Açılış Çağrı Müzayedesi İşlem Hacmi Oranı
factor.formula
Açılış Müzayede Hacim Oranı Faktörü (AÇMHO):
Kapanış Müzayede Hacim Oranı Faktörü (KÇMHO):
AÇKÇMHO bileşik faktörü:
burada:
- :
Açılış çağrı müzayedesi sırasında farklı zaman noktalarındaki işlem hacminin ağırlık katsayısı, geçmiş d işlem günündeki açılış çağrı müzayedesi işlem hacminin oranını ağırlıklandırmak için kullanılır. Genellikle, eşit ağırlıklandırma (yani, $w_{t-i} = 1$) kullanılabilir veya zamanla azalan ağırlıklandırma (örneğin, işlem günü ne kadar yakınsa, ağırlık o kadar büyük olur) son piyasa davranışına daha fazla dikkat etmek için kullanılabilir. Ağırlık katsayısı $\sum_{i=1}^{d} w_{t-i} = 1$ eşitliğini sağlamalıdır.
- :
Hesaplama zaman penceresinin boyutu, geriye doğru hesaplama için gün sayısını belirtir. Örneğin, d=5, faktörü hesaplamak için son 5 işlem gününün hacim verilerinin kullanıldığı anlamına gelir. Zaman penceresi boyutunun seçimi, faktörün düzgünlüğünü ve hassasiyetini etkileyecek ve belirli stratejiye göre ayarlanması gerekecektir. Daha küçük bir d değeri, faktörü son değişikliklere karşı daha hassas hale getirecek ve daha büyük bir d değeri, faktörü daha pürüzsüz hale getirecektir.
- :
t-i gününün açılış çağrı müzayedesi aşamasındaki işlem hacmi, genellikle açılıştan önceki dönemdeki (örneğin 9:15-9:25) işlem hacmini ifade eder. Bu değer, piyasa aktivitesini ve açılış dönemindeki uzun ve kısa oyunların gücünü yansıtır.
- :
t-i gününün kapanış çağrı müzayedesi aşamasındaki işlem hacmi, genellikle kapanıştan önceki belirli bir zaman aralığındaki (örneğin 14:55-15:00) işlem hacmini ifade eder. Bu değer, piyasa aktivitesini ve kapanış dönemindeki uzun ve kısa oyunların gücünü yansıtır.
- :
t-i gününde bireysel hisse senetlerinin günlük toplam işlem hacmi. Farklı hisse senetleri arasındaki veya aynı hisse senedinin farklı günleri arasındaki mutlak işlem hacimlerindeki farklılıklar nedeniyle karşılaştırılamaz faktör değerlerini önlemek için çağrı müzayedesi işlem hacmini standartlaştırmak için kullanılır.
- :
Açılış Çağrı Müzayedesi Hacim Oranının (AÇMHO) bileşik ağırlığı, [0, 1] aralığında değişir. (1 - \alpha) ağırlığı, Kapanış Çağrı Müzayedesi Hacim Oranına (KÇMHO) atanır. α'nın seçimi, açılış ve kapanış hacim oranlarının nihai bileşik faktöre katkısını belirler. Örneğin, α=0,5 olduğunda, açılış ve kapanış ağırlıklarının eşit olduğu anlamına gelir ve α=1 olduğunda, yalnızca açılış çağrı müzayedesi hacim oranı dikkate alınır.
factor.explanation
Açılış çağrı müzayedesi aşaması, piyasa katılımcılarının davranışlarını yansıtan önemli bir dönemdir. Bu dönemdeki işlem hacmi, uzun ve kısa pozisyonlardaki taraflar arasındaki rekabetin yoğunluğunu ve piyasa duyarlılığını ortaya çıkarabilir. Özellikle:
-
Açılış çağrı müzayedesi hacim oranı (AÇMHO): Piyasanın bir önceki günün bilgilerini sindirmesini ve günün trendine yönelik beklentilerini yansıtır. Daha yüksek bir oran, piyasanın bir önceki günün olaylarına güçlü tepki verdiğini ve uzun ve kısa pozisyonlar arasında büyük bir ayrışma olduğunu gösterebilir; daha düşük bir oran ise piyasa duyarlılığının istikrarlı olduğunu gösterebilir.
-
Kapanış çağrı müzayedesi hacim oranı (KÇMHO): Piyasanın günün işlem özetini ve sonraki işlemlere yönelik beklentilerini yansıtır. Daha yüksek bir oran, piyasanın işlem kapanışından önce yoğunlaştığını ve uzun ve kısa kuvvetlerin güçlü olduğunu gösterebilir; daha düşük bir oran ise piyasanın nispeten sakin olduğunu gösterebilir.
Açılış ve kapanış hacim oranlarını birleştirerek, bu faktör günün farklı zamanlarındaki piyasa duyarlılığındaki değişiklikleri daha kapsamlı bir şekilde yansıtabilir. Ampirik çalışmalar, bazı durumlarda çağrı müzayedesi hacim oranı ile hisse senedi getirileri arasında belirli bir korelasyon olduğunu göstermiştir. Örneğin, açılış ve kapanış çağrı müzayedesi hacim oranları nispeten düşük olduğunda, hissenin gelecekte daha yüksek bir getiri sağlayacağını gösterebilir. Ancak lütfen bu faktörün yalnızca birçok nicel faktörden biri olduğunu unutmayın. Tahmin yeteneği, piyasa ortamı ve seçilen hisse senetlerinin özellikleri gibi faktörlerden etkilenecektir. Kapsamlı bir analiz için diğer faktörler ve modellerle birleştirilmelidir.