Kuyruk işlem hacmi oranı faktörü, hisse senedinin gelecekteki getirileriyle negatif korelasyon gösterir, yani kuyruk işlem hacmi oranı ne kadar yüksekse, hisse senedinin gelecekteki getirileri o kadar düşük olma eğilimindedir. Bu olgu aşağıdaki iki noktadan kaynaklanabilir: 1. Kuyruk işlemleri genellikle oldukça spekülatiftir ve fiyat manipülasyonuna yatkındır, bu da fiyatların içsel değerlerinden sapmasına neden olur; 2. Risk tercihleri ve bilgi edinimi farklılıkları nedeniyle, bilgisi olmayan yatırımcılar (örneğin perakende yatırımcılar) kuyruk işlemlerinde işlem yapma eğilimindeyken, bilgili yatırımcılar (örneğin kurumsal yatırımcılar) sabah işlem saatlerinde işlem yapma eğilimindedir. Bu nedenle, kuyruk işlem hacmi oranı piyasa duyarlılığını ve yatırımcı davranışını ölçmek için etkili bir gösterge olarak kullanılabilir ve piyasadaki farklı yatırımcı türleri arasındaki davranışsal farklılıkları yansıtır. Bu faktör, piyasadaki irrasyonel davranışları yakalamak ve portföyün getirilerini artırmak için nicel bir hisse senedi seçim modeli oluşturmak için kullanılabilir.