Dönüşüm oranı oynaklığı
factor.formula
Dönüşüm oranı oynaklığı, son K aydaki günlük dönüşüm oranı serisinin standart sapması olarak tanımlanır ve hesaplama formülü şöyledir:
burada:
Günlük dönüşüm oranı (Dönüşüm) için hesaplama formülü şöyledir:
Formüldeki parametreler aşağıdaki gibi açıklanmaktadır:
- :
Standart sapma fonksiyonu, günlük dönüşüm oranı serisinin oynaklığını hesaplamak için kullanılır.
- :
Hissenin t günündeki günlük dönüşüm oranı.
- :
Zamanı gösterir, burada doğal bir gündür.
- :
Mevcut tarih.
- :
Geriye dönük bakma periyodu, dönüşüm oranı oynaklığını hesaplamak için kullanılan geçmişteki ay sayısını gösterir. K değerinin büyüklüğü piyasa koşullarına ve yatırım stratejilerine göre ayarlanmalıdır. Yaygın aralıklar 3, 6, 12 ay vb. içerir. Daha büyük bir K değeri, daha uzun vadeli dalgalanmaları hesaba katarken, daha küçük bir K değeri son dalgalanmalara karşı daha hassastır.
- :
Hissenin t günündeki işlem hacmi.
- :
Hissenin t günündeki dolaşımdaki payları.
factor.explanation
Dönüşüm oranı oynaklığı, bir hissenin geçmiş dönemdeki dönüşüm oranının oynaklığını ölçer ve piyasanın hissenin işlem aktivitesinin istikrarına ilişkin beklentilerini yansıtır. Dönüşüm oranı oynaklığı ne kadar düşükse, hissenin dönüşüm oranı geçmiş dönemde o kadar istikrarlı olmuştur ve piyasanın işlem davranışı da nispeten istikrarlıdır, bu da yatırımcıların hissenin işlem davranışlarında daha rasyonel olduğunu ve aşırı spekülasyon riskini azalttığını gösterebilir. Bu nedenle, bazı piyasa koşullarında, daha düşük dönüşüm oranı oynaklığı, daha yüksek gelecekteki getirilerle ilişkili olabilir. Bu faktörün önemi, nispeten istikrarlı işlem davranışlarına sahip, kısa vadeli spekülasyondan daha az etkilenebilecek ve dolayısıyla daha iyi uzun vadeli yatırım değerine sahip olabilecek hisseleri belirlemektir.