Ý tưởng cốt lõi của hiệu ứng đảo chiều ngắn hạn là các nhà đầu tư đôi khi phản ứng thái quá với thông tin ngắn hạn, khiến giá cổ phiếu lệch khỏi giá trị hợp lý trong ngắn hạn. Khi giá cổ phiếu tăng quá mức, thị trường sẽ điều chỉnh, khiến giá giảm; ngược lại, khi giá cổ phiếu giảm quá mức, thị trường cũng sẽ điều chỉnh, khiến giá tăng. Do đó, bằng cách xây dựng một chiến lược đảo chiều ngắn hạn, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu có hiệu suất kém gần đây và bán cổ phiếu có hiệu suất tốt gần đây, với hy vọng kiếm được lợi nhuận trong quá trình đảo chiều giá. Cần lưu ý rằng hiệu ứng đảo chiều ngắn hạn không phải lúc nào cũng hiệu quả và hiệu quả của nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như thanh khoản thị trường, chi phí giao dịch và tâm lý thị trường. Ngoài ra, hiệu ứng này mâu thuẫn với hiệu ứng động lượng trong một khoảng thời gian dài hơn, và trong ứng dụng thực tế, cần phải xem xét kết hợp với các yếu tố khác.