Gia tốc động lượng bậc hai
factor.formula
Giá P(i,t) của cổ phiếu i tại thời điểm t có thể được khớp với một hàm bậc hai:
trong đó:
- :
là giá của cổ phiếu i tại thời điểm t. Giá đóng cửa thường được sử dụng, nhưng các loại giá khác cũng có thể được sử dụng, chẳng hạn như giá cao nhất, giá thấp nhất hoặc giá trung bình có trọng số.
- :
Là một chuỗi thời gian, đại diện cho một dãy số học trong một khoảng thời gian. Thông thường, dữ liệu của n ngày qua được lấy, trong đó t = 1 đại diện cho ngày gần nhất, t = 2 đại diện cho ngày thứ hai từ cuối lên và cứ tiếp tục như vậy, t = n đại diện cho ngày thứ n trong quá khứ.
- :
Hệ số hằng số của phép khớp bậc hai đại diện cho giao điểm của đường cong khớp. Giá trị cụ thể của nó liên quan đến chuỗi thời gian và đơn vị giá và không tham gia trực tiếp vào tính toán động lượng.
- :
Hệ số tuyến tính của phép khớp bậc hai đại diện cho tốc độ thay đổi giá trung bình và phản ánh động lượng trung bình của giá cổ phiếu. Dấu dương và âm của nó đại diện cho hướng tăng hoặc giảm giá, và giá trị tuyệt đối của nó đại diện cho sức mạnh của động lượng. Giá trị ước tính của $beta$ có thể thu được bằng cách thực hiện hồi quy tuyến tính trên chuỗi giá lịch sử.
- :
Hệ số của số hạng bậc hai của phép khớp bậc hai đại diện cho tốc độ thay đổi của tốc độ thay đổi giá, tức là gia tốc của giá, phản ánh tốc độ thay đổi của động lượng. Giá trị ước tính của $gamma$ có thể thu được bằng cách thực hiện hồi quy bậc hai trên chuỗi giá lịch sử. Cụ thể, giá trị $gamma$ dương cho thấy xu hướng tăng giá đang tăng tốc và giá trị $gamma$ âm cho thấy xu hướng tăng giá đang giảm tốc (hoặc xu hướng giảm giá đang tăng tốc). Giá trị tuyệt đối của $gamma$ càng lớn, sự tăng tốc của sự thay đổi xu hướng giá càng rõ ràng.
factor.explanation
Yếu tố này phù hợp với xu hướng giá cổ phiếu trong giai đoạn thời gian vừa qua và trích xuất hệ số bậc hai $gamma$ làm yếu tố gia tốc động lượng bậc hai. $gamma$ phản ánh tốc độ thay đổi của động lượng giá. Giá trị dương cho thấy giá đang tăng tốc và giá trị âm cho thấy giá đang tăng tốc (hoặc xu hướng tăng đang chậm lại). Giá trị tuyệt đối càng lớn thì sự tăng tốc càng rõ ràng. Yếu tố này có thể được sử dụng để nắm bắt sự phản ứng thái quá của thị trường đối với xu hướng giá cổ phiếu, từ đó thu được lợi nhuận vượt trội. Trong các ứng dụng thực tế, nó thường được sử dụng kết hợp với các yếu tố khác và các chỉ số kiểm soát rủi ro để cải thiện kết quả lựa chọn cổ phiếu và giảm rủi ro đầu tư.