集合竞价成交量占比
factor.formula
开盘集合竞价成交量占比因子 (Opening Call Auction Volume Percentage, OCVP):
收盘集合竞价成交量占比因子 (Closing Call Auction Volume Percentage, CCVP):
集合竞价成交量占比复合因子 (Aggregated Call Auction Volume Percentage, ACVP):
其中：
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时间窗口内第t-i天的开盘集合竞价成交量权重，可以设置为等权重或时间衰减权重。例如，使用指数衰减权重，给予最近的交易日更高的权重，以反映市场情绪的短期变化。
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计算因子所使用的历史时间窗口大小，单位为交易日。例如，d=5 表示使用过去5个交易日的数据。
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第t-i天开盘集合竞价阶段的成交量。具体而言，指的是开盘前一段时间（例如，9:15-9:25）的成交量。
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第t-i天收盘集合竞价阶段的成交量。具体而言，指的是收盘前一段时间（例如，14:55-15:00）的成交量。
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第t-i天该股票全天的总成交量。
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开盘集合竞价成交量占比因子(OCVP)在复合因子中的权重，取值范围为0到1，反映投资者对开盘集合竞价和收盘集合竞价的重视程度差异。$\alpha$ 越大，则越强调开盘集合竞价成交量占比的重要性；反之，则越强调收盘集合竞价成交量占比的重要性。可以通过回测确定最优的 $\alpha$ 值。
factor.explanation
集合竞价阶段是市场交易的重要时点，能够反映投资者在开盘和收盘时段的情绪和交易意愿。开盘集合竞价成交量占比(OCVP)可以看作是市场对前一日消息的初步反应，而收盘集合竞价成交量占比(CCVP)则可以看作是当日市场情绪的总结。该因子的逻辑在于，当集合竞价成交量占比过低时，可能意味着市场情绪低迷，后市存在反弹机会。相反，当集合竞价成交量占比过高时，可能意味着市场情绪过热，后市存在回调风险。因此，通过结合开盘和收盘集合竞价的成交量占比，可以更全面地理解市场情绪和力量博弈。需要注意的是，该因子通常与其他因子结合使用，以提高预测准确性。