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Quantitative Trading Factors

开盘时段买盘强度动量

情绪因子技术因子

factor.formula

开盘时段买盘强度动量:

买盘强度:

净主动买入成交额:

净委买挂单增量:

其中:

  • :

    表示在特定时间段内,主动买入意愿与潜在买入意愿之间的差值,是衡量市场买盘力度的核心指标。

  • :

    指在特定时间段内,主动性买入成交额与主动性卖出成交额的差值。正值表示买方力量强于卖方,负值则反之。该数据基于逐笔成交数据计算得出,具体可参考如“开盘时段净主动买入占比”等相关因子。

  • :

    指在特定时间段内,委托买单增加量与委托卖单增加量的差值。正值表示潜在买入意愿增强,负值则表示潜在卖出意愿增强。该数据基于盘口委托快照数据计算得出,具体可参考如“开盘时段净委买挂单增量占比”等相关因子。

  • :

    表示特定的股票代码。

  • :

    表示交易日内的第j分钟。

  • :

    表示第n个交易日。

  • :

    表示计算动量的时间窗口,例如:月度选股时,T通常设置为20个交易日;周度选股时,T通常设置为5个交易日。此参数的设置应根据选股频率及回测周期进行调整。

factor.explanation

该因子通过结合净主动买入成交额和净委买挂单增量,更全面地捕捉市场参与者的买入意愿。净委买挂单增量反映了投资者尚未完全释放的买入意愿(即潜在买盘),而净主动买入成交额则反映了已实际成交的买盘。两者之差体现了买入意愿的动态变化。对一段时间内的买盘强度进行均值化和标准化处理,并计算其均值,可以衡量买盘意愿的强度及其动量。因子值越高,表明在开盘时段内,投资者买入意愿不仅强劲,而且这种强劲的买入意愿还在持续增强,可能预示着股价上涨的潜在动能。

本因子属于微观结构与情绪相结合的动量因子,融合了交易行为和投资者情绪两个维度,相较于单纯的成交量或委托单因子,更能反映市场参与者真实的交易意愿和交易行为。

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