隔夜新闻情感偏向
情绪因子
factor.formula
隔夜新闻情感偏向因子:
其中：
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表示计算因子值对应的交易日。具体而言，该因子使用 [t-1日 15:00, t日 9:25] 时间窗口内的所有新闻情绪数据来计算t日的隔夜情感偏向因子。时间窗口选取逻辑为：从前一日收盘（15:00）到次日开盘前（9:25），涵盖了市场非交易时段的新闻信息，总计新闻数量为N条。
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分别代表股票 i 在隔夜时间窗口内第 j 条新闻中被情感分析模型判定为正面、负面和中性情绪的概率。这些概率值反映了新闻文本所表达的情感倾向强度，取值范围为[0,1]。
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表示股票 i 与第 j 条新闻的相关性评分。该评分衡量了新闻内容与特定股票的相关程度，用于过滤掉与股票关联度较低的新闻。相关性评分越高，表示该新闻对股票的影响可能越大，取值范围为[0,1]。
factor.explanation
该因子量化了股票在非交易时段受新闻舆情影响的情感倾向。通过分析隔夜时段的新闻数据，并结合新闻情感的正面、负面、中性倾向以及与股票的相关性，来综合评估市场情绪对股票的潜在影响。由于这段时间的新闻信息尚未在日内交易中被充分反映，因此其情感倾向可能蕴含对未来股价变动的预测能力。该因子假设，未被市场充分消化的隔夜新闻情绪对后续股票收益具有积极的影响，相关性可能高于日内新闻情绪。