多周期移动平均价格比率动量
动量因子技术因子
factor.formula
移动平均价格计算公式:
标准化处理公式 (移动平均价格比率):
其中：
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股票 j 在第 t 月的第 i 个交易日的收盘价，其中 i 从 d-L+1 到 d 变化， d 是该月的最后一个交易日。
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股票 j 在第 t 月最后一个交易日 (d) 的收盘价。
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移动平均的窗口宽度，以交易日为单位。
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股票 j 在第 t 月的最后一个交易日 (d)，以 L 为时间窗口计算的移动平均价格。
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股票 j 在第 t 月最后一个交易日 (d)，以 L 为时间窗口计算的移动平均价格与该日收盘价的比率，即标准化处理后的移动平均价格比率。
factor.explanation
该因子通过计算不同时间窗口（例如L=3、5、10、20、50、100、200、400、600、800、1000个交易日）的移动平均价格与最新收盘价的比率，捕捉股票在不同时间尺度下的趋势动量。不同时间跨度的移动平均能够反映不同级别的趋势信号。例如，短周期移动平均可能反映短期动量，而长周期移动平均可能反映长期趋势或反转。为了消除不同股票价格绝对值差异带来的影响，我们选择使用移动平均价格与当日收盘价格的比率来衡量动量，使得该因子在不同股票之间具有可比性。通过使用多时间窗口，该因子能够综合考察不同时间尺度上的动量或反转信号，从而提高预测股票未来收益的能力。该因子可作为其他因子（如流动性因子、流通股占比因子）进行横截面中性化的基础，以提取更纯粹的动量信号。在实际应用中，通常需要结合其他风险因子进行优化，以提高策略的稳定性和收益率。