企业价值 (Enterprise Value)
价值因子基础面因子
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企业价值计算公式:
企业价值 (EV) 的计算公式中，各项参数的含义及计算方式如下:
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企业价值 (Enterprise Value)，表示公司整体的理论收购成本。
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总市值 (Market Capitalization)，即公司所有已发行普通股的市场价值总和，计算方式为：普通股价格 * 普通股已发行数量。反映了股东对公司价值的评估。
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总负债 (Total Debt)，包括短期和长期有息负债。代表公司需要偿还的所有债务总额，反映了公司的财务杠杆和偿债义务。需注意，此处仅包括有息负债，例如银行贷款、债券等。
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优先股账面价值 (Preferred Stock)，是指公司发行的优先股的账面价值，反映了优先股股东对公司资产的索取权。 优先股通常具有固定股息和优先清偿权，其在企业价值计算中应被考虑。
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货币资金 (Cash)，指公司持有的现金和银行存款，代表公司可立即使用的流动性资产。
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短期投资 (Short-Term Investments)，指公司持有的可快速变现的短期金融资产，例如货币市场基金、短期债券等。这些资产被视为现金等价物，因此在计算企业价值时需减去。
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企业价值 (EV) 是一个比市值更全面的估值指标。市值仅仅反映了股权投资者的价值，而企业价值则考虑了公司所有利益相关者（包括股东和债权人）的价值。通过从总市值中加上总负债，然后减去现金和短期投资，可以更准确地反映收购一家公司所需的实际成本。它排除了公司自身持有的流动性资产对公司实际价值的影响，从而更清晰地反映了企业的运营价值。在实际应用中，企业价值通常被用作计算其他估值比率，例如 EV/EBITDA，EV/Sales等，以便进行跨公司、跨行业的比较。值得注意的是，在特定情况下，可能需要对公式进行调整，例如，考虑非控股权益等其他因素。