عامل الزخم المتبقي خلال اليوم
factor.formula
1. حساب العائد الليلي:
العائد الليلي للأسهم الفردية هو:
العائد الليلي للمؤشر المقابل هو:
2. حساب معدل العائد لفترة ما بعد الظهر خلال اليوم:
معدل العائد لفترة ما بعد الظهر للسهم هو:
معدل العائد لفترة ما بعد الظهر للمؤشر المقابل خلال اليوم هو:
3. حساب بواقي انحدار العائد خلال اليوم:
باستخدام بيانات العائد الليلي وفترة ما بعد الظهر من الأيام السابقة N (على سبيل المثال N=40)، قم بإجراء انحدار مقطعي:
احصل على الحد المتبقي:
4. حساب الزخم المتبقي خلال اليوم:
الحد المتبقي للعائد الليلي للأسهم الفردية:
الزخم المتبقي خلال اليوم هو:
5. حساب إحصائية T للزخم المتبقي خلال اليوم:
صيغة الحساب هي كما يلي:
6. المقطع العرضي يزيل تأثير عامل الزخم:
قم بإجراء انحدار مقطعي على إحصائية T لإزالة تأثير عوامل الزخم (مثل عائد آخر 20 يومًا):
باقي الانحدار \epsilon_j هو عامل الزخم المتبقي النهائي خلال اليوم.
في:
- :
العائد الليلي للسهم رقم i هو عائد سعر الافتتاح لليوم بالنسبة لسعر إغلاق اليوم السابق.
- :
العائد الليلي للمؤشر المقابل للسهم رقم i، أي عائد سعر الافتتاح لليوم بالنسبة لسعر إغلاق اليوم السابق.
- :
عادةً ما يشير عائد فترة ما بعد الظهر للسهم رقم i إلى العائد من إغلاق منتصف النهار إلى إغلاق اليوم.
- :
عادةً ما يشير معدل العائد لفترة ما بعد الظهر للمؤشر المقابل للسهم رقم i إلى معدل العائد من إغلاق منتصف النهار إلى إغلاق اليوم.
- :
يمثل الحد الثابت للانحدار المقطعي متوسط مستوى العائد للأسهم الفردية عندما يكون عائد مؤشر السوق 0.
- :
يشير حد الميل للانحدار المقطعي إلى حساسية عوائد الأسهم الفردية لعوائد مؤشر السوق، أي المخاطر النظامية للأسهم الفردية.
- :
يعكس الحد المتبقي لانحدار العائد خلال اليوم على عائد السوق الجزء المحدد من عائد فترة ما بعد الظهر للأسهم الفردية بعد القضاء على تأثير السوق، والذي يمكن فهمه على أنه العائد المحدد للأسهم الفردية خلال اليوم.
- :
يشير الحد المتبقي للعائد الليلي إلى العائد الليلي الخاص بالسهم بعد استبعاد تأثير عوامل السوق.
- :
الزخم المتبقي خلال اليوم، أي الفرق بين المتبقي من العائد الليلي والمتبقي من عائد فترة ما بعد الظهر خلال اليوم، يعكس تأثير الزخم لعوائد السهم خلال اليوم. تعني القيمة الموجبة أنه بالنسبة للأسهم ذات العوائد الليلية الأعلى (أو الأقل)، قد تتحرك عوائد فترة ما بعد الظهر في الاتجاه المعاكس، وتعني القيمة السالبة العكس.
- :
يعكس متوسط البواقي الزخم خلال اليوم ( \delta_i ) متوسط مستوى البواقي الزخم خلال اليوم في مجموعة الأسهم.
- :
يعكس الانحراف المعياري لباقي الزخم خلال اليوم ( \delta_i ) تقلب باقي الزخم خلال اليوم في مجموعة الأسهم.
- :
حجم العينة المستخدم لحساب إحصائية T هو عادةً عدد الأيام التاريخية لانحدار العائد خلال اليوم.
- :
يتم استخدام إحصائية T للزخم المتبقي خلال اليوم للسهم j لتطبيع الزخم المتبقي خلال اليوم وتحسين قابلية مقارنة العامل عبر الأسهم المختلفة.
- :
يتم استخدام عائد السهم j في آخر 20 يوم تداول كعامل زخم في الانحدار المقطعي للقضاء على تأثير الزخم.
- :
باقي الانحدار المقطعي هو قيمة عامل الزخم المتبقي النهائي خلال اليوم، والذي يعكس مستوى الزخم المتبقي النقي خلال اليوم للسهم بعد القضاء على تأثير السوق وعوامل الزخم.
factor.explanation
تم تصميم هذا العامل لالتقاط تأثير انعكاس الزخم خلال اليوم. يعتمد على افتراض أن المتداولين المطلعين هم أكثر عرضة للتداول في الصباح، لذا فإن حركة السعر في الصباح (أثناء الليل) قد تحتوي على معلومات ألفا أكثر. إذا كان العائد الليلي للسهم (أي عائد سعر الافتتاح بالنسبة لسعر إغلاق اليوم السابق) أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من المتوسط، فمن المرجح أن ينعكس عائده في فترة ما بعد الظهر. يتم إنشاء هذا العامل عن طريق حساب الفرق بين المتبقي من العائد الليلي والمتبقي من عائد فترة ما بعد الظهر وتطبيعه لتحديد هذا التأثير الكمي لانعكاس الزخم خلال اليوم. بالإضافة إلى ذلك، يزيل العامل أيضًا تأثير عائد السوق الإجمالي وزخم الأسهم لاستخراج إشارة زخم أنقى خلال اليوم. هذا العامل مناسب لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل، وخاصة لاستراتيجيات التداول التي تلتقط فرص الانعكاس خلال اليوم.