فيما يلي:

• :

  قيمة التواء البواقي للسهم i في الإطار الزمني المحدد. تقيس هذه القيمة التواء توزيع العوائد الخاصة بالأسهم. تشير القيمة الموجبة إلى توزيع ملتوي لليمين، وتشير القيمة السالبة إلى توزيع ملتوي لليسار.

• :

  معدل عائد السهم i في الوقت t، وعادةً ما يكون معدل عائد بسيط أو معدل عائد لوغاريتمي. يجب تحديد حساب معدل العائد وفقًا للوضع الفعلي ويجب أن يكون متسقًا.

• :

  معدل العائد الخالي من المخاطر في الوقت t، وعادةً ما يتم تمثيله بعائد سندات الخزانة قصيرة الأجل. من الناحية العملية، يمكن أيضًا استخدام عوائد الأصول الأخرى ذات الخصائص منخفضة المخاطر.

• :

  مصطلح التقاطع (أو ألفا) للسهم i يمثل العائد المتوقع للسهم i دون النظر إلى عوامل مخاطر السوق. في CAPM والنموذج ثلاثي العوامل، يمثل مصطلح التقاطع العائد الزائد للسهم وهو مؤشر مهم لقياس القدرة على اختيار الأسهم.

• :

  في نموذج CAPM، يمثل $\beta_i$ تعرض السهم i لمخاطر السوق، ويقيس حساسية عوائد الأسهم للتغيرات في عوائد السوق. تشير قيمة ( \beta ) الأكبر من 1 إلى أن تقلب السهم أكبر من تقلب السوق، وتشير القيمة الأقل من 1 إلى أن التقلب أقل من السوق. في نموذج FF ثلاثي العوامل، يمثل $\beta_{1,i}$ التعرض لمخاطر السوق، ويمثل $\beta_{2,i}$ التعرض لمخاطر الحجم، ويمثل $\beta_{3,i}$ التعرض لمخاطر القيمة.

• :

  عائد السوق في الوقت t، وعادةً ما يستخدم عائد المؤشر الذي يمثل اتجاه السوق بالكامل كمتغير بديل، مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر CSI 300.

• :

  المصطلح المتبقي (أو العائد الخاص) للسهم i في الوقت t يمثل الجزء من العائد الذي لا يمكن تفسيره بواسطة النموذج. المصطلح المتبقي هو الأساس لحساب التواء البواقي.

• :

  عامل السوق في الوقت t يمثل علاوة مخاطر السوق الإجمالية وهو يساوي عائد السوق ناقصًا المعدل الخالي من المخاطر.

• :

  عامل الحجم في الوقت t يمثل العائد الزائد لأسهم الشركات ذات رأس المال الصغير بالنسبة لأسهم الشركات ذات رأس المال الكبير.

• :

  عامل القيمة في الوقت t يمثل العائد الزائد لأسهم الشركات ذات النسب العالية بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية مقارنة بأسهم الشركات ذات النسب المنخفضة بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية.