صدمة السيولة
factor.formula
صيغة حساب عامل صدمة السيولة هي كما يلي:
معنى كل معلمة في الصيغة هو كما يلي:
- :
مقياس سيولة أميهود للسهم i في الوقت t (على سبيل المثال، الشهر t). كلما زادت القيمة، زادت سيولة السهم، أي زادت تكلفة التأثير المطلوبة لشراء وبيع السهم، وانخفض عمق السوق.
- :
متوسط قيم مقياس سيولة أميهود للسهم i على مدى 12 وحدة زمنية سابقة (على سبيل المثال، الأشهر الـ 12 الماضية). تمثل هذه القيمة متوسط مستوى سيولة السهم خلال الفترة الزمنية السابقة.
factor.explanation
يقيس هذا العامل صدمات السيولة عن طريق حساب الفرق بين سيولة أميهود الحالية ومتوسط السيولة خلال الأشهر الـ 12 الماضية. يتم إدخال العلامة السالبة لتعكس العلاقة السلبية بين السيولة والعوائد المتوقعة: عندما تنخفض السيولة (تزداد سيولة أميهود)، تكون قيمة العامل موجبة، مما يشير إلى عوائد أعلى في المستقبل؛ وعلى العكس من ذلك، عندما تزداد السيولة (تنخفض سيولة أميهود)، تكون قيمة العامل سالبة، مما يشير إلى عوائد أقل في المستقبل. تعكس هذه العلاقة العكسية متطلبات تعويض المخاطر للمستثمرين للأصول غير السائلة والتأخر في استجابة السوق لتغيرات السيولة.