هذا العامل هو قيمة اللوغاريتم الطبيعي للقيمة السوقية للشركة. تعتبر القيمة السوقية مؤشرًا هامًا لحجم الشركة. وهي ناتج ضرب سعر إغلاق السهم في الأسهم القائمة. يمكن للتحويل اللوغاريتمي أن يقلل من انحراف توزيع البيانات، مما يجعلها أقرب إلى التوزيع الطبيعي، وبالتالي أكثر قوة في التحليل الإحصائي. أظهرت الدراسات التجريبية أن القيمة السوقية الأصغر ترتبط عادة بعوائد أعلى للأسهم، وهي ظاهرة تعرف باسم "تأثير القيمة السوقية الصغيرة". يعكس هذا العامل تفضيل السوق للمخاطر والعوائد المتوقعة للشركات ذات الأحجام المختلفة.