حيث أن:

• :

  العائد اللوغاريتمي للسهم i في الوقت t. يمكن استخدام العوائد اللوغاريتمية للتعامل بشكل أفضل مع التوزيع غير الطبيعي للعوائد.

• :

  الحد الثابت للسهم i يمثل العائد المتوقع عندما تكون عوامل السوق والحجم والقيمة كلها 0، أي مستوى العائد النوعي للسهم. يُستخدم عادةً لقياس القدرة على اختيار الأسهم ويُطلق عليه أيضًا اسم ألفا جنسن.

• :

  عامل علاوة مخاطر السوق في الوقت t يساوي عائد محفظة السوق ناقصًا المعدل الخالي من المخاطر. يمثل مستوى المخاطر في سوق الأسهم بشكل عام. يتم حساب عامل السوق عادةً عن طريق بناء عائد لمؤشر سوقي (مثل مؤشر CSI 300) مطروحًا منه المعدل الخالي من المخاطر.

• :

  عامل مخاطر الحجم في الوقت t يمثل العائد الزائد للأسهم ذات رأس المال الصغير مقارنة بالأسهم ذات رأس المال الكبير. يتم حساب SMB عادةً على النحو التالي: متوسط عائد المجموعة ذات رأس المال الكبير ناقصًا متوسط عائد المجموعة ذات رأس المال الصغير.

• :

  عامل مخاطر القيمة في الوقت t يمثل العائد الزائد للأسهم ذات نسبة القيمة الدفترية إلى السوق المرتفعة مقارنة بالأسهم ذات نسبة القيمة الدفترية إلى السوق المنخفضة. يتم حساب HML عادةً على النحو التالي: متوسط عائد المجموعة ذات نسبة القيمة الدفترية إلى السوق المرتفعة ناقصًا متوسط عائد المجموعة ذات نسبة القيمة الدفترية إلى السوق المنخفضة.

• :

  الحد المتبقي للسهم i في الوقت t يمثل جزء العائد المحدد الذي لا يمكن تفسيره بواسطة نموذج فاما-فرنش ثلاثي العوامل. يعتبر هذا الحد المتبقي هو المخاطر المحددة للسهم i وقد يحتوي على معلومات على مستوى الشركة أو ضوضاء.

• :

  جودة المطابقة لانحدار نموذج فاما-فرنش ثلاثي العوامل تشير إلى نسبة التغيرات في عائد السهم التي يمكن للنموذج تفسيرها. النطاق القيمي لـ $R^2$ هو [0,1]. كلما اقترب $R^2$ من 1، زادت قوة التفسير للنموذج.