حيث أن:

• :

  هو الارتباط التكنولوجي بين الشركة i والشركة j في الفترة t، مع نطاق قيمة يتراوح بين [-1, 1]. كلما زادت القيمة، زاد الارتباط التكنولوجي بين الشركتين.

• :

  هو متجه توزيع براءات الاختراع ذو الأبعاد N للشركة i في الفترة t، حيث N يمثل العدد الإجمالي لفئات التكنولوجيا التي حددها مكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية. يمثل كل عنصر من عناصر هذا المتجه نسبة كل نوع من براءات اختراع التكنولوجيا التي حصلت عليها الشركة i في فئة التكنولوجيا المقابلة في السنوات الخمس الماضية. وبشكل أكثر تحديدًا، $T_{it}$ = [$t_{i1t}$، $t_{i2t}$، ...، $t_{iNt}$]، حيث $t_{ikt}$ يمثل نسبة براءات الاختراع في فئة التكنولوجيا k للشركة i في الوقت t. يأخذ حساب هذا المتجه في الاعتبار تخطيط براءات اختراع الشركة في المجالات التقنية المختلفة.

• :

  يمثل المعيار الإقليدي (أو معيار L2) للمتجه $T_{it}$، أي $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. يتم استخدامه لتوحيد متجه توزيع براءات الاختراع لتجنب الانحراف في حساب الارتباط الناتج عن الأعداد المختلفة من براءات الاختراع.

• :

  هو معدل عائد الشركة j في الفترة t، ويشير عادةً إلى المعدل الحسابي لعائد السهم، أي $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$، حيث $P_{jt}$ هو سعر سهم الشركة j في الفترة t.