حيث أن:

• :

  عامل الوزن الذي يمثل وزن الحد المتبقي من الشهر k إلى الوقت الحالي، ويتم حسابه كـ 0.9 مرفوعًا للقوة k، أي $\omega_k = 0.9^k$. يتضاءل الوزن بشكل أسي بمرور الوقت، مما يعطي وزنًا أعلى للبواقي الحديثة، مما يعكس استمرارية التقلب وطبيعته المتغيرة بمرور الوقت.

• :

  باقي انحدار فاما-فرينش ثلاثي العوامل للسهم رقم i في الشهر t+1-k. يمثل هذا الباقي جزءًا من عائد السهم الذي لا يمكن تفسيره بعلاوة مخاطر السوق، وعلاوة الحجم، وعلاوة القيمة، مما يعكس المخاطر الفريدة للسهم. يعكس تقلب الباقي الذي تم الحصول عليه بعد التخلص من المخاطر المنتظمة من خلال نموذج الانحدار بدقة أكبر درجة المضاربة في السهم.

• :

  طول فترة الاسترجاع، والتي تتراوح من 24 إلى 60 شهرًا، وهي عدد الأشهر التاريخية المستخدمة في حساب التقلبات الخاصة.

• :

  رقم السهم الذي يمثل السهم.

• :

  يمثل الوقت الحالي (الشهر).