দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা
factor.formula
দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা (IntraDaySkewness, $ISkew_i$):
দিনের ভেতরের উপলব্ধ ভেদাঙ্ক (RV_{ar_i}$):
যেখানে:
- :
হল j-তম সময়কালে স্টক i এর লগারিদমিক রিটার্ন। সময়কাল সাধারণত 1 মিনিট বা 5 মিনিট হয়, যা দিনের মধ্যে উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি দামের পরিবর্তনগুলিকে উপস্থাপন করে।
- :
হল একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (যেমন পুরো দিন) স্টক i এর গড় লগারিদমিক রিটার্ন, যা গণনা করা হয় $\overline{r_i} = \frac{1}{N}\sum_{j=1}^N r_{ij}$।
- :
দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা গণনা করতে ব্যবহৃত রিটার্ন পর্যবেক্ষণের সংখ্যা। উদাহরণস্বরূপ, যদি 1-মিনিটের রিটার্ন ডেটা ব্যবহার করা হয় এবং ট্রেডিং দিনটি 240 মিনিটের হয়, তাহলে N সাধারণত 240 হয়। যদি এটি মাসিক স্টক নির্বাচন হয়, তবে গত 20 ট্রেডিং দিনের ডেটা আলাদাভাবে দিনের ভেতরের বঙ্কিমতা গণনা করার জন্য নির্বাচন করা হয় এবং তারপরে 20টি বঙ্কিমতার মানগুলির গড় করা হয়।
factor.explanation
দিনের ভেতরের রিটার্নের বঙ্কিমতা একটি দিনের মধ্যে স্টকের রিটার্ন বিতরণের অসামঞ্জস্যতা বর্ণনা করে এবং দিনের ভেতরের দামের ওঠানামার রূপগত বৈশিষ্ট্যগুলি প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক বঙ্কিমতার মানে হল রিটার্ন বিতরণের ডান প্রান্তটি দীর্ঘ, অর্থাৎ, বড় ইতিবাচক রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি; একটি নেতিবাচক বঙ্কিমতার মানে হল রিটার্ন বিতরণের বাম প্রান্তটি দীর্ঘ, অর্থাৎ, বড় নেতিবাচক রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি। এই ফ্যাক্টরটি স্টকের দিনের ভেতরের প্রবণতা এবং ট্রেডিং আচরণের ধরণ সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা প্রকাশ করে এবং দিনের ভেতরের মাইক্রোস্ট্রাকচার বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। অভিজ্ঞতামূলক গবেষণায় দেখা গেছে যে দিনের ভেতরের রিটার্নের কম বঙ্কিমতা সাধারণত নির্দেশ করে যে স্টকগুলি ভবিষ্যতে আরও ভাল পারফর্ম করতে পারে এবং এই নেতিবাচক সম্পর্ক বিনিয়োগকারীর অনুভূতি এবং ঝুঁকির প্রিমিয়ামের সাথে সম্পর্কিত হতে পারে।