নেতিবাচক রিটার্ন বক্রতা সহগ
factor.formula
নেতিবাচক রিটার্ন বক্রতা সহগ NCSKEW:
যেখানে:
- :
এটি সময় t-এ স্টক i-এর রিটার্নের হার উপস্থাপন করে। সাধারণত, এটি লোগারিদমিক রিটার্নের হার ব্যবহার করে গণনা করা যেতে পারে, অর্থাৎ, $r_{it} = \ln(P_{it}) - \ln(P_{it-1})$, যেখানে $P_{it}$ হল সময় t-এ স্টক i-এর দাম।
- :
এটি গত n দিনের লেনদেনে স্টক i-এর গড় রিটার্ন উপস্থাপন করে, এবং এর গণনার সূত্র হল $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$।
- :
রিটার্ন বক্রতা সহগ গণনা করতে ব্যবহৃত ঐতিহাসিক লেনদেনের দিনের সংখ্যা নির্দেশ করে। এই প্যারামিটারটি লুকব্যাক সময়ের উইন্ডোর দৈর্ঘ্য নিয়ন্ত্রণ করে, সাধারণত 20-60 এর মধ্যে। উদাহরণস্বরূপ, n=20 মানে গত 20 দিনের লেনদেনের ডেটা ব্যবহার করা। বাস্তব প্রয়োগে, নির্দিষ্ট বাজারের পরিবেশ এবং কৌশল অনুসারে এটি সামঞ্জস্য করা প্রয়োজন।
factor.explanation
নেতিবাচক রিটার্ন বক্রতা সহগ (NCSKEW) স্টক রিটার্ন বিতরণের প্রতিসাম্য পরিমাপ করে, বিশেষ করে রিটার্ন বিতরণের বাম প্রান্তের পুরুত্বের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। একটি ধনাত্মক বক্রতা নির্দেশ করে যে রিটার্ন বিতরণ ডান-দিকে বাঁকানো, অর্থাৎ, চরম ধনাত্মক রিটার্নের (বৃদ্ধি) সম্ভাবনা বেশি, যেখানে একটি ঋণাত্মক বক্রতা নির্দেশ করে যে রিটার্ন বিতরণ বাম-দিকে বাঁকানো, অর্থাৎ, চরম ঋণাত্মক রিটার্নের (বৃদ্ধি) সম্ভাবনা বেশি। নেতিবাচক বক্রতার পরম মান যত বেশি, রিটার্ন বিতরণের বাম প্রান্ত তত পুরু এবং স্টক ক্র্যাশের ঝুঁকি তত বেশি। এই সূচকটি সম্ভাব্য ঝুঁকির চিহ্নিত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে এবং ঝুঁকি প্রিমিয়াম মডেল বা প্রান্তিক ঝুঁকি হেজ করার কৌশল তৈরিতে গুরুত্বপূর্ণ ভিত্তি হতে পারে। উচ্চ নেতিবাচক বক্রতাযুক্ত স্টকগুলিতে সাধারণত বেশি অস্থিরতা থাকে এবং বিনিয়োগকারীরা সাধারণত এই ঝুঁকি বহন করার জন্য উচ্চতর প্রত্যাশিত রিটার্ন আশা করে।