রোলিং ইল্ড স্কিউনেস
factor.formula
দৈনিক রিটার্ন স্কিউনেস গণনার সূত্র হল:
সূত্রে:
- :
স্কিউনেস গণনার জন্য সময় উইন্ডোর আকার, যা লুকব্যাক পিরিয়ডের ট্রেডিং দিনের সংখ্যা। উদাহরণস্বরূপ, যদি লুকব্যাক পিরিয়ড 6 মাস হয়, তবে T হল 6 মাসের মধ্যে ট্রেডিং দিনের সংখ্যা।
- :
tতম দিনে iতম সম্পদের দৈনিক রিটার্ন। গণনা করার সূত্র হল: $r_{it} = \frac{P_{it} - P_{it-1}}{P_{it-1}}$, যেখানে $P_{it}$ হল tতম দিনে iতম সম্পদের ক্লোজিং মূল্য।
- :
সময় উইন্ডো T-এ i-তম সম্পদের গড় দৈনিক রিটার্ন, যা নিম্নরূপ গণনা করা হয়: $\bar{r}i(T) = \frac{1}{T} \sum{t=1}^{T} r_{it}$।
factor.explanation
রোলিং ইল্ড স্কিউনেস ফ্যাক্টরটি কোনো সম্পদের ইল্ড ডিস্ট্রিবিউশনের অসামঞ্জস্যতা প্রকাশ করে। পজিটিভ স্কিউনেস মানে হল ইল্ড ডিস্ট্রিবিউশনের ডান দিকের লেজটি লম্বা, অর্থাৎ, চরম পজিটিভ রিটার্নের সম্ভাবনা তুলনামূলকভাবে বেশি। বিপরীতভাবে, নেগেটিভ স্কিউনেস মানে হল ইল্ড ডিস্ট্রিবিউশনের বাম দিকের লেজটি লম্বা, এবং চরম নেগেটিভ রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি। এই ফ্যাক্টরটি সাধারণত স্টকের প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত। এর কারণ হতে পারে বিনিয়োগকারীরা পজিটিভ স্কিউনেসযুক্ত সম্পদ পছন্দ করে, যার ফলে তাদের অতিমূল্যায়ন হয় এবং ফলস্বরূপ প্রত্যাশিত ভবিষ্যৎ রিটার্ন কম হয়। স্কিউনেস ফ্যাক্টরটিকে সাধারণত কম-ঝুঁকির অসঙ্গতির একটি প্রকাশ হিসাবে বিবেচনা করা হয়, তবে এর প্রভাব বাজার অনুভূতি এবং বিনিয়োগকারীর আচরণের মতো একাধিক কারণের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। অতএব, এটি ব্যবহারের সময় ব্যাপক বিবেচনার জন্য অন্যান্য কারণগুলির সাথে একত্রিত করা উচিত। এছাড়াও, স্কিউনেস প্রভাব ক্যাপচার করার জন্য একটি উপযুক্ত সময় উইন্ডো T নির্বাচন করাও গুরুত্বপূর্ণ।