নেতিবাচক স্কিউনেস সহগ
factor.formula
নেতিবাচক স্কিউনেস সহগ NCSKEW:
যেখানে:
- :
সময় t-এ স্টক i-এর রিটার্ন, যা সাধারণত লগ রিটার্ন বা সাধারণ রিটার্ন ব্যবহার করে গণনা করা হয়।
- :
অতীতের n কার্যদিবসের মধ্যে স্টক i-এর গড় রিটার্ন, যা গণনা করা হয়: $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$।
- :
লুকব্যাক পিরিয়ডের কার্যদিবসের সংখ্যা, যা স্কিউনেস গণনা করতে ব্যবহৃত ঐতিহাসিক রিটার্ন পর্যবেক্ষণ সময়ের দৈর্ঘ্য নির্দেশ করে। সাধারণত, এই মান 20 কার্যদিবস সেট করা হয়, তবে নির্দিষ্ট ট্রেডিং কৌশল বা ব্যাকটেস্টিং প্রয়োজনীয়তার উপর ভিত্তি করে এটি সামঞ্জস্য করা যেতে পারে। ছোট n মান স্বল্প-মেয়াদী ওঠানামার জন্য আরও সংবেদনশীল হতে পারে, যেখানে বড় n মান আরও মসৃণ হতে পারে।
- :
এর মানে হল t=1 থেকে n পর্যন্ত সমস্ত ঐতিহাসিক কার্যদিবসের যোগফল।
factor.explanation
নেতিবাচক স্কিউনেস সহগ বিশেষভাবে বাম স্কিউনেসের মাত্রা সহ সম্পদের রিটার্নের বিতরণের স্কিউনেসের পরিমাণ নির্ধারণ করে। এই নির্দেশকটি মূলত ভবিষ্যতে বড় নেতিবাচক রিটার্নের সম্ভাবনা মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং পোর্টফোলিও তৈরিতে, নেতিবাচক স্কিউনেস সহগ একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকির কারণ যা বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য বড় ক্ষতির ঝুঁকিযুক্ত সম্পদ সনাক্ত করতে এবং এড়াতে সহায়তা করে। একটি উচ্চ নেতিবাচক স্কিউনেস সহগ সাধারণত বোঝায় যে রিটার্ন বিতরণের বাম প্রান্তটি ঘন, যা নির্দেশ করে যে সম্পদটি চরম নেতিবাচক রিটার্নের জন্য আরও বেশি সংবেদনশীল। অতএব, উচ্চ নেতিবাচক স্কিউনেস সহগযুক্ত স্টকগুলিকে সাধারণত উচ্চ "ক্র্যাশ ঝুঁকি" হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এই ধরনের সম্পদ বরাদ্দ করার সময়, বিনিয়োগকারীরা তাদের সম্ভাব্য বড় ক্ষতির জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য উচ্চ ঝুঁকি প্রিমিয়াম দাবি করে।