Gewichteter Momentumfaktor für mehrschichtige Kundenbeziehungen - Momentum-Effekt mehrschichtiger Kundenbeziehungen basierend auf dem Lieferkettennetzwerk
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Gewichteter Momentumfaktor für mehrschichtige Kundenbeziehungen:
Normalisiertes Gewicht der Edge-Betweenness-Zentralität:
In der Formel:
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Stellt den gewichteten Momentumfaktorwert der mehrschichtigen Kundenbeziehung des Zielkunden $i$ dar. Dieser Wert wird erhalten, indem die Momentum-Renditen aller Kunden des Zielkunden $i$ (einschließlich mehrschichtiger Beziehungskunden) summiert und mit dem entsprechenden Edge-Betweenness-Zentralitätsgewicht gewichtet werden.
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Gibt die Anzahl der Ebenen von Kundenbeziehungen im Lieferkettennetzwerk an. Beispielsweise steht $l=1$ für einen direkten Kunden, $l=2$ für einen Kunden des Kunden usw., bis zur voreingestellten maximalen Anzahl von Ebenen $L$.
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Stellt den Graphen der $l$-ten Ebene von Kundenbeziehungen im Lieferkettennetzwerk dar. Wobei $(m, n)$ bedeutet, dass in der $l$-ten Ebene der Beziehungen der Kunde $m$ der Lieferant des Kunden $n$ ist.
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Stellt die Edge-Betweenness-Zentralität des Kunden $m$ und des Kunden $n$ im Lieferkettennetzwerk dar. Dieser Indikator misst, wie viele Pfade durch die Kante verlaufen, die die Kunden $m$ und $n$ unter allen kürzesten Pfaden verbindet. Sie kann als die Bedeutung der Verbindung zwischen den Kunden $m$ und $n$ im gesamten Lieferkettennetzwerk verstanden werden.
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stellt das normalisierte Gewicht der Edge-Betweenness-Zentralität zwischen den Kunden $m$ und $n$ dar. Dieses Gewicht wird durch Normalisierung der Edge-Betweenness-Zentralität zwischen allen Kundenbeziehungen in allen Ebenen des Lieferkettennetzwerks erhalten. Seine wesentliche Bedeutung ist, die Zentralitätsgewichte verschiedener Kundenbeziehungen relativ zu vergleichen, um den Einfluss jeder Kante im Netzwerk genauer zu messen. Dieses Gewicht spielt eine Schlüsselrolle bei der Berechnung des Kundenmomentums, da es wichtigeren Beziehungen im Lieferkettennetzwerk höhere Gewichte zuweist.
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Stellt die Rendite des Kunden $n$ im vergangenen Monat dar, als Maß für das Momentum-Signal. Das Momentum kann hier die Veränderung des Aktienkurses oder andere verwandte Indikatoren sein.
factor.explanation
Bei der Berechnung des Kundenmomentums berücksichtigt dieser Faktor nicht nur die Momentum-Informationen direkter Kunden, sondern untersucht auch die inkrementellen Informationen, die in mehrschichtigen Kundenbeziehungen (z. B. Kunden von Kunden) enthalten sind. Im Vergleich zur traditionellen Methode, die nur direkte Kunden berücksichtigt, kann dieser Faktor den Momentum-Übertragungseffekt zwischen Kunden umfassender erfassen, indem die Edge-Betweenness-Zentralität des Lieferkettengraphnetzwerks als Gewicht eingeführt und mehrschichtige Kundenbeziehungen berücksichtigt werden. Empirische Untersuchungen zeigen, dass die Berücksichtigung tiefergehender Kundenbeziehungen (z. B. Kunden von Kunden) dazu beiträgt, die Vorhersagefähigkeit des Faktors zu verbessern und zuverlässigere Signale für quantitative Investitionen zu liefern.
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- Yoshino, T., M. Morita, H. Tsuda, and T. Ohria. (2020). Customer Momentum Strategy: Empirical Study of the Japanese Stock Market. Securities Analysts Journal 58(5), 63-75
- Rei Yamamoto, Naoya Kawadai, and Hiroki Miyahara. (2021). Momentum Information Propagation through Global Supply Chain Networks. The Journal of Portfolio Management 47(8), 197-211