Kundenbezogener gewichteter Momentum-Faktor - Basierend auf dem Umsatzanteil
factor.formula
In:
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Repräsentiert den kundenbezogenen monatlichen Momentum-Faktorwert für Lieferant i.
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Repräsentiert die Anzahl der Kunden des Lieferanten i.
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Repräsentiert die Aktienrendite des Kunden j des Lieferanten i über den letzten Monat (d. h. monatliches Momentum). Die Berechnung erfolgt üblicherweise (Preis am Ende dieses Monats - Preis am Ende des Vormonats) / Preis am Ende des Vormonats.
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Repräsentiert die Gewichtung der Umsätze des Lieferanten i bei seinem Kunden j. Sie wird üblicherweise als das Verhältnis der Umsätze des Kunden j zu den Gesamtumsätzen des Lieferanten i berechnet. Diese Gewichtung spiegelt die Bedeutung des Kunden j für den Lieferanten i wider.
factor.explanation
Das Aktienkursmomentum eines Kunden wirkt sich auf den Aktienkurs seines Lieferanten aus, und dieser Effekt lässt sich durch verhaltensökonomische Theorien wie die begrenzte Aufmerksamkeit der Anleger erklären. Insbesondere wenn die Aktie eines Kunden gut abschneidet, schenken Anleger möglicherweise dem mit dem Kunden verbundenen Lieferanten mehr Aufmerksamkeit, was den Aktienkurs des Lieferanten in die Höhe treibt; und umgekehrt. Durch die Konstruktion eines kundenbezogenen gewichteten Momentum-Faktors kann dieser Momentumübertragungseffekt zwischen Unternehmen quantifiziert und erfasst werden. Die Kernidee dieser Strategie ist es, den Lieferanten zu kaufen, wenn das Aktienmomentum des Kunden gut ist, und den Lieferanten zu verkaufen, wenn das Aktienmomentum des Kunden schlecht ist, um so von dieser Preisverknüpfung zu profitieren und Überrenditen zu erzielen.