Durchschnittliches monatliches Transaktionsvolumen
factor.formula
Das durchschnittliche tägliche Transaktionsvolumen der letzten K Monate wird wie folgt berechnet:
Dabei gilt:
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Stellt die Anzahl der betrachteten Monate dar, d. h. die Anzahl der letzten Monate, die bei der Berechnung des Mittelwerts verwendet werden. Dieser Wert ist normalerweise eine positive ganze Zahl.
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Stellt die Anzahl der Handelstage in jedem Monat dar. Normalerweise kann die Anzahl der Handelstage in verschiedenen Monaten variieren. Hier wird der Durchschnitt zur einheitlichen Berechnung verwendet.
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Stellt das Handelsvolumen am d-ten Handelstag des t-ten Monats dar. Das Handelsvolumen bezieht sich auf den Gesamtbetrag des Geldes, der an diesem bestimmten Handelstag mit dieser Aktie gehandelt wurde.
factor.explanation
Das durchschnittliche monatliche Handelsvolumen ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Aktienliquidität. Aktien mit hoher Liquidität sind einfacher zu handeln, haben geringere Transaktionskosten und stabilere Preise. Daher verlangen Anleger in der Regel geringere erwartete Renditen für Aktien mit hoher Liquidität. Im Gegenteil, für Aktien mit geringer Liquidität werden Anleger aufgrund hoher Transaktionskosten und Schwierigkeiten bei der Auszahlung höhere Renditen verlangen. Dies ist die Verkörperung der Liquiditätsprämie. Dieser Faktor kann die Liquiditätsrisikofaktoren im Markt erfassen und zur Konstruktion quantitativer Anlagestrategien verwendet werden.