Netzwerk-Zugkraftfaktor von ausländischen Wertpapierfirmen
factor.formula
Zugkraftfaktor des Aktienkorrelationsnetzwerks Expave:
Dabei gilt:
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Die Anzahl der verbundenen Aktien, die von ausländischen Brokerfirmen zusammen mit Aktie A gehalten werden. Sie repräsentiert die Breite der Verbindung von Aktie A im Netzwerk.
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Der Korrelationsgrad zwischen den gemeinsamen Beständen der Aktie A und der verbundenen Aktie i durch ausländische Brokerfirmen. Die spezifische Berechnungsmethode kann das gemeinsame Halteverhältnis ausländischer Institutionen an Aktie A und Aktie i oder andere Indikatoren zur Messung der Ähnlichkeit der Bestände der beiden sein. Je höher der Wert, desto näher ist die ausländische Haltestruktur der beiden und desto stärker ist die Korrelation.
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Der Anstieg und Fall der verbundenen Aktie i in den letzten 20 Handelstagen wird verwendet, um die jüngste Marktentwicklung der verbundenen Aktie i zu messen.
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Der Median des Querschnitts des Anstiegs und Falls aller Aktien, die von ausländischen Brokern in den letzten 20 Handelstagen gehalten werden. Er repräsentiert die durchschnittliche Marktentwicklung der gesamten ausländischen Bestände und wird verwendet, um den Anstieg und Fall der verbundenen Aktien zu vergleichen.
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Die Überrendite (Alpha-Rendite) der verbundenen Aktie i relativ zu den gesamten ausländischen Beständen. Dieser Wert misst die Performance der verbundenen Aktie i im Vergleich zu den gesamten ausländischen Beständen. Wenn er positiv ist, bedeutet dies, dass die verbundene Aktie i besser abschneidet als die gesamten ausländischen Bestände, und umgekehrt.
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Der gewichtete Zugkraftwert der Aktie A durch die Überrendite der verbundenen Aktie i. Dieser Wert spiegelt die potenziellen Auswirkungen der Überrendite der verbundenen Aktie i auf die Aktie A wider, und die Gewichtung hängt vom Grad der Korrelation zwischen den beiden ab.
factor.explanation
Dieser Faktor basiert auf dem "Same-Institution-Effekt", d. h. die Marktentwicklung von Aktien, die von derselben ausländischen Brokerfirma gehalten werden, weist häufig eine Verbindung auf. Durch den Aufbau eines Aktienassoziationsnetzwerks, das auf den Beständen ausländischer Brokerfirmen basiert, quantifiziert dieser Faktor die Zugkraft jeder Aktie auf die Renditen ihrer verbundenen Aktien. Insbesondere wenn die verbundenen Aktien einer bestimmten Aktie höhere Überrenditen aufweisen und stärker mit der Aktie korreliert sind, ist der Faktorwert der Aktie relativ hoch, und umgekehrt. Daher kann dieser Faktor Anlegern helfen, den potenziellen Verbindungseffekt zwischen Aktien zu erfassen, der durch das Verhalten ausländischer Institutionen verursacht wird, und bei der Beurteilung der zukünftigen Performance einzelner Aktien zu helfen.