Marktwert (Log)
factor.formula
Marktkapitalisierung = Schlusskurs des Tages × Umlaufaktien des Tages; Marktkapitalisierungsfaktor = log(Marktkapitalisierung)
Die Formel berechnet zunächst die Marktkapitalisierung des Unternehmens, also den Gesamtwert der Aktien, die am Markt frei gehandelt werden können. Anschließend wird der natürliche Logarithmus der Marktkapitalisierung genommen, um die Daten zu glätten und den Einfluss von Extremwerten zu reduzieren.
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Bezieht sich auf den letzten Transaktionspreis einer Aktie am Ende des Handelstages, in Währungseinheiten (wie z.B. Yuan, US-Dollar usw.). Diese Daten spiegeln die endgültige Bewertung des Marktes für den Unternehmenswert wider.
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Bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die auf dem Markt frei gehandelt werden können. Sie umfasst in der Regel keine beschränkten Aktien, wie z.B. Optionen von internen Mitarbeitern und Aktien von Managern. Diese Daten spiegeln den tatsächlichen handelbaren Umfang der Aktien des Unternehmens am Markt wider.
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Bezieht sich auf den Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens, die am Markt frei gehandelt werden. Er ist ein wichtiger Bestandteil der Berechnung des Gesamtwertes des Aktienmarktes und spiegelt die Bewertung des Marktes für den Gesamtwert des Unternehmens wider.
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Bezieht sich auf die natürliche Logarithmusfunktion. Durch die Logarithmierung können die Marktwertdaten geglättet, die Auswirkungen von Extremwerten reduziert und die Faktorverteilung besser an statistische Annahmen angepasst werden.
factor.explanation
Der Marktkapitalisierungsfaktor ist üblicherweise negativ mit Aktienrenditen korreliert, d. h. Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung neigen dazu, langfristig höhere Renditen zu erzielen, was als Small-Cap-Effekt bezeichnet wird. Dieser Effekt kann jedoch durch eine Vielzahl von Faktoren wie Marktstimmung, Konjunkturzyklen und Rotation des Marktstils beeinflusst werden. Die Verwendung einer logarithmischen Transformation kann die Auswirkungen von Extremwerten der ursprünglichen Marktkapitalisierung reduzieren und den Faktor robuster machen.