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Quantitative Trading Factors

Choque de Compra Activo

Emotional Factors

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El coeficiente de impacto de compra activa se estima utilizando un modelo de regresión lineal.

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    es el coeficiente de impacto de venta, que indica el impacto marginal de una unidad de volumen de venta activa en la tasa de rendimiento de la acción i en el intervalo de tiempo t. Este coeficiente refleja la presión a la baja del poder de venta sobre el precio de la acción.

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    es el coeficiente de impacto de compra, que indica el impacto marginal de una unidad de volumen de compra activa en la tasa de rendimiento de la acción i en el intervalo de tiempo t. Este coeficiente es el núcleo de este factor y refleja el empuje al alza del poder de compra sobre los precios de las acciones.

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    es el volumen de venta activa de la acción i en el intervalo de tiempo t, generalmente medido por el monto de la transacción o el número de transacciones. Cabe señalar que la venta activa aquí se refiere a las transacciones iniciadas por el vendedor, en lugar de un simple comportamiento de venta. Las órdenes de venta activa generalmente se pueden identificar mediante métodos como la Regla del Tick o la Regla de Lee-Mick.

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    es el volumen de compra activa de la acción i en el intervalo de tiempo t, generalmente medido por el monto de la transacción o el número de transacciones. Similar a la venta activa, la compra activa aquí se refiere a las transacciones iniciadas por el comprador. Las órdenes de compra activa también se pueden identificar mediante métodos como la Regla del Tick o la Regla de Lee-Mick.

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    es la tasa de rendimiento de la acción i en el intervalo de tiempo t. Puede elegir la tasa de rendimiento de diferentes frecuencias de tiempo (como minutos, horas, días, etc.) según sus necesidades.

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    Es el término de intersección del modelo de regresión, que representa el rendimiento esperado de la acción en ausencia de transacciones de compra y venta activas.

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    es el término residual del modelo de regresión, que representa las fluctuaciones aleatorias que no pueden ser explicadas por el modelo.

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El factor de impacto de compra activa cuantifica el impacto del volumen de compra activa en los rendimientos de las acciones a través de un modelo de regresión lineal. El valor numérico de este factor refleja la magnitud del cambio en los rendimientos del precio de las acciones causado por una unidad de volumen de compra activa dentro de un intervalo de tiempo dado. Este factor se basa en la teoría de microestructura y cree que el comportamiento de negociación tiene un impacto significativo en los cambios del precio de las acciones, especialmente en un entorno de negociación de alta frecuencia. El factor de impacto de compra activa suele ser positivo, lo que indica que un mayor poder de compra conducirá a un aumento de los precios de las acciones. Sin embargo, afectado por la aversión a las pérdidas de los inversores, el impacto del poder de venta (es decir, el impacto de venta activa) en los precios de las acciones puede ser más significativo. Por lo tanto, al construir una estrategia cuantitativa, se deben considerar los efectos relativos de los impactos de compra y venta activas y ajustarlos de acuerdo con el entorno de mercado específico y los productos de negociación. Este factor se utiliza principalmente para medir la fuerza del poder de compra a nivel de impacto de liquidez, y se puede utilizar en combinación con otros factores (como el factor de impulso, el factor de tasa de rotación, etc.) para mejorar la capacidad predictiva del modelo cuantitativo.

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