Coeficiente de asimetría negativa del retorno
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Coeficiente de asimetría negativa del retorno NCSKEW:
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Representa la tasa de retorno de la acción i en el tiempo t. Por lo general, se puede calcular utilizando la tasa de retorno logarítmica, es decir, $r_{it} = \ln(P_{it}) - \ln(P_{it-1})$, donde $P_{it}$ es el precio de la acción i en el tiempo t.
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Representa el retorno promedio de la acción i en los últimos n días de negociación, y la fórmula de cálculo es $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$.
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Indica el número de días de negociación históricos utilizados para calcular el coeficiente de asimetría del retorno. Este parámetro controla la longitud de la ventana de tiempo de retrospectiva, generalmente entre 20-60. Por ejemplo, n=20 significa utilizar los datos de los últimos 20 días de negociación. En la aplicación real, debe ajustarse según el entorno y la estrategia específica del mercado.
factor.explanation
El coeficiente de asimetría negativa del retorno (NCSKEW) mide la asimetría de la distribución del retorno de las acciones, con un enfoque particular en el grosor de la cola izquierda de la distribución del retorno. Una asimetría positiva indica que la distribución del retorno está sesgada a la derecha, es decir, existe una mayor probabilidad de retornos positivos extremos (aumentos), mientras que una asimetría negativa indica que la distribución del retorno está sesgada a la izquierda, es decir, existe una mayor probabilidad de retornos negativos extremos (caídas). Cuanto mayor sea el valor absoluto de la asimetría negativa, más gruesa será la cola izquierda de la distribución del retorno y mayor será el riesgo de una caída de las acciones. Este indicador se puede utilizar para identificar posibles riesgos de cola y puede convertirse en una base importante para la construcción de modelos de primas de riesgo o estrategias de cobertura de riesgo de cola. Las acciones con alta asimetría negativa suelen tener una mayor volatilidad, y los inversores suelen exigir mayores rendimientos esperados para asumir este riesgo.