Factor de Intensidad del Flujo de Fondos Residual
factor.formula
Fórmula de cálculo de la fuerza del flujo de fondos (aplicable a órdenes pequeñas y grandes):
Fórmula de cálculo de la intensidad del flujo de capital residual:
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La intensidad del flujo de capital en el tiempo t. Esta fórmula es aplicable para calcular la intensidad del flujo de capital de órdenes pequeñas y órdenes grandes. En el análisis de regresión posterior, habrá dos $S_{pequeña,t}$ diferentes para la intensidad del flujo de capital de órdenes pequeñas y la intensidad del flujo de capital de órdenes grandes.
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El monto de la transacción de compra en el tiempo i se calcula por separado para órdenes pequeñas y órdenes grandes, es decir, habrá un monto de transacción de compra de orden pequeña ($Buy_{pequeña,i}$) y un monto de transacción de compra de orden grande ($Buy_{grande,i}$)
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El volumen de ventas en el tiempo i se calcula por separado para órdenes pequeñas y órdenes grandes, es decir, habrá un volumen de ventas de orden pequeña ($Sell_{pequeña,i}$) y un volumen de ventas de orden grande ($Sell_{grande,i}$)
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La ventana de tiempo para calcular la fuerza del flujo de capital. El valor predeterminado es 1, y también puede ser otros enteros positivos, como 10, 20, etc. Generalmente, es un valor más pequeño.
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La tasa de rendimiento acumulada durante los últimos 20 días de negociación en el tiempo t se calcula de la siguiente manera: $Ret_{t,20} = \frac{P_t - P_{t-20}}{P_{t-20}}$, donde $P_t$ es el precio en el tiempo t
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El término constante del modelo de regresión lineal representa el nivel de intensidad del flujo de capital esperado cuando $Ret_{t,20}$ es 0
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El coeficiente de regresión del modelo de regresión lineal representa el cambio esperado en la intensidad del flujo de capital ($S_t$) por cada cambio unitario en el rendimiento acumulado ($Ret_{t,20}$) durante los últimos 20 días. El valor positivo o negativo de $\beta$ representa la dirección de la correlación entre la intensidad del flujo de capital y el rendimiento durante los últimos 20 días.
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El término residual en el tiempo t representa la porción de la intensidad del flujo de capital que no puede ser explicada por el rendimiento de los últimos 20 días ($Ret_{t,20}$). Un residuo positivo indica que la intensidad del flujo de capital es mayor que el valor esperado basado en el rendimiento de los últimos 20 días, mientras que un residuo negativo indica que la intensidad del flujo de capital es menor que el valor esperado. La intensidad del flujo de capital residual final es el término residual $\varepsilon_t$
factor.explanation
El factor de intensidad del flujo de fondos residual está diseñado para eliminar el impacto del impulso del precio de mercado en la intensidad del flujo de fondos. Al realizar una regresión lineal de la intensidad del flujo de fondos de órdenes grandes y pequeñas con los rendimientos acumulados de los últimos 20 días, el término residual representa la parte excedente de la intensidad del flujo de fondos en el mismo nivel de rendimiento. Este factor se puede utilizar para identificar acciones con señales de flujo de fondos independientes. Por ejemplo, cuando la intensidad del flujo de fondos residual de una acción es positiva, indica que la acción aún atrae entradas de fondos más de lo esperado bajo el impulso de precio actual, lo que puede indicar que la acción tiene el potencial de subir en el futuro. Por el contrario, una intensidad de flujo de fondos residual negativa sugiere que las salidas de fondos pueden ser mayores de lo esperado según el impulso del precio, lo que puede significar que la acción corre el riesgo de caer en el futuro. Este factor se puede utilizar solo o en combinación con otros factores para construir un modelo de selección de acciones cuantitativo más robusto.