Factor de reversión residual ponderado por volumen
factor.formula
Intensidad del flujo de capital ponderado por volumen:
Factor de inversión residual:
en:
- :
La cantidad de órdenes de compra pequeñas ejecutadas en el momento (\tau) representa el poder de compra activo.
- :
La cantidad de órdenes de venta pequeñas ejecutadas en el momento (\tau) representa el poder de venta activo.
- :
La intensidad del flujo de fondos ponderado por volumen acumulada en el tiempo (t). Este indicador mide la acumulación de poder neto de compra o venta activo desde el tiempo inicial hasta el tiempo (t) y está normalizado por volumen.
- :
En el tiempo (t), los rendimientos de las acciones durante los últimos 20 días de negociación reflejan el concepto tradicional de factor de reversión.
- :
El término de la intersección del modelo de regresión representa el tamaño del retorno de reversión esperado cuando la intensidad del flujo de capital es cero.
- :
La pendiente del modelo de regresión mide el impacto de los cambios en la intensidad del flujo de capital en los retornos de reversión.
- :
El término residual del modelo de regresión representa los retornos de reversión restantes que no pueden ser explicados por la intensidad de los flujos de capital después de controlar el impacto de la intensidad del flujo de capital. Este término es el valor final del factor de reversión residual.
factor.explanation
El factor de reversión residual ponderado por volumen elimina eficazmente la interferencia de los factores de volumen en el efecto de reversión al hacer una regresión de los retornos de reversión tradicionales sobre la intensidad de los flujos de capital ponderados por volumen, lo que permite que el factor refleje con mayor precisión las oportunidades de reversión impulsadas por factores no relacionados con el volumen (como el sentimiento del mercado, noticias, etc.). La parte residual contiene una señal de reversión más pura y puede tener capacidades de selección de acciones más sólidas. En particular, al utilizar la ponderación por volumen en lugar de una simple diferencia en las cantidades de compra y venta, el impacto del volumen en los flujos de capital se puede estandarizar mejor, lo que hace que el factor sea más adaptable a las acciones con diferentes niveles de volumen.