سرریز توجه هم رخدادی اخبار
factor.formula
نسبت هم رخدادی اخبار بین سهام i و سهام j در روز معاملاتی t:
تغییر ماه به ماه در نسبت اخبار هم رخداد بین سهام i و سهام j در روز معاملاتی t:
شدت سرریز توجه هم رخدادی اخبار سهام i در روز معاملاتی t:
در اینجا:
- :
تعداد دفعاتی (یا تعداد مقالات خبری) است که سهام i و سهام j در گزارشهای خبری در روز معاملاتی t با هم ظاهر میشوند.
- :
تعداد کل دفعاتی (یا تعداد مقالات خبری) است که سهام i به تنهایی یا با سهامهای دیگر در گزارشهای خبری در روزهای معاملاتی t ظاهر میشود.
- :
نسبت تعداد اخبار هم رخداد در مورد سهام i و سهام j به تعداد کل اخبار در مورد سهام i در روز معاملاتی t است که قدرت هم رخدادی بین سهام i و سهام j را اندازهگیری میکند.
- :
تغییر ماه به ماه در نسبت اخبار هم رخداد بین سهام i و سهام j در روز معاملاتی t است که تغییر در شدت هم رخدادی بین سهام i و سهام j را اندازهگیری میکند.
- :
مجموع تغییرات ماه به ماه در نسبت هم رخدادی اخبار بین سهام i و همه سهامهای دیگر در روز معاملاتی t است که شدت سرریز توجه هم رخدادی اخبار دریافتی توسط سهام i را در روز معاملاتی t اندازهگیری میکند. توجه داشته باشید که محدوده جمع j در اینجا شامل i خود نمیشود تا از شمارش مکرر جلوگیری شود.
factor.explanation
این عامل، اثر سرریز توجه بازار را با محاسبه تغییر در شدت هم رخدادی اخبار بین سهامها اندازهگیری میکند. هنگامی که فراوانی هم رخدادی سهام i با سایر سهامها افزایش مییابد، به این معنی است که ممکن است توجه سرمایهگذار به سهام i منحرف شود و باعث ایجاد توجه اضافی بازار به آن شود، که ممکن است نوسانات غیرمنطقی در احساسات سرمایهگذار ایجاد کند. مقدار بالاتر عامل ممکن است نشان دهد که سهام ممکن است بیش از حد مورد توجه قرار گرفته باشد و در آینده عملکرد ضعیفی داشته باشد. برعکس، مقدار پایینتر عامل ممکن است نشان دهد که توجه به سهام در حال کاهش است و عملکرد آینده آن ممکن است نسبتاً پایدار باشد.
در کاربردهای عملی، به نکات زیر میتوان توجه کرد:
- بازه زمانی: با توجه به نیازهای واقعی، بازه زمانی برای محاسبه فراوانی هم رخدادی قابل تنظیم است، مانند هفتگی، ماهانه و غیره.
- منبع خبری: منابع خبری مختلف را میتوان با توجه به شرایط واقعی انتخاب کرد، مانند وبسایتهای خبری، رسانههای اجتماعی و غیره، و وزن منبع خبری را میتوان در نظر گرفت.
- صنعت/بخش: اثر هم رخدادی در داخل صنعت یا بخش را میتوان در نظر گرفت. به عنوان مثال، هم رخدادی سهام در یک صنعت ممکن است نشانگر بهتری باشد.
- ترکیب با سایر عوامل: این عامل را می توان با سایر عوامل ترکیب کرد تا یک مدل پورتفوی قوی تر ایجاد شود.