عامل کیفیت کلی
factor.formula
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
بر اساس مدل رشد گوردون، نسبت قیمت سهام به ارزش دفتری را می‌توان به سود سهام به ازای هر سهم/ارزش دفتری تقسیم بر تفاوت بین بازده مورد انتظار سرمایه گذاران و نرخ رشد شرکت تجزیه کرد. این فرمول مبنای نظری برای درک ساخت عوامل کیفیت است.
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
سود سهام به ازای هر سهم/ارزش دفتری در صورت کسر را می‌توان به سود به ازای هر سهم/ارزش دفتری ضربدر سود سهام به ازای هر سهم/سود به ازای هر سهم تجزیه کرد تا به وضوح تأثیر سودآوری و سیاست سود سهام شرکت منعکس شود.
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
فرمول بیشتر ساده شده است، با سودآوری نشان دهنده سود به ازای هر سهم/ارزش دفتری و نسبت پرداخت نشان دهنده سود سهام به ازای هر سهم/سود به ازای هر سهم. این فرمول نشان می‌دهد که ارزش یک شرکت به سودآوری و تمایل به سود سهام بستگی دارد و تحت تأثیر نرخ بازده مورد انتظار و نرخ رشد است.
در فرمول، معنی هر پارامتر به شرح زیر است:
- :
قیمت بازار سهام
- :
ارزش دفتری به ازای هر سهم
- :
سود سهام به ازای هر سهم/ارزش دفتری، اندازه گیری توانایی سوددهی شرکت
- :
نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران، که قیمت گذاری بازار برای ریسک شرکت را منعکس می کند.
- :
نرخ رشد مورد انتظار آینده شرکت
- :
سود به ازای هر سهم/ارزش دفتری، یعنی سودآوری
- :
سود سهام به ازای هر سهم/سود به ازای هر سهم، یعنی نرخ سود سهام
- :
سودآوری یک شرکت را می توان با شاخص های سود مختلف اندازه گیری کرد.
- :
نرخ سود سهام شرکت
factor.explanation
عامل کیفیت جامع معمولاً مقاومت خوبی در برابر ریسک را هنگام کاهش بازار یا افزایش نوسانات، به ویژه در بازار نزولی، نشان می‌دهد، که می‌تواند به سرمایه‌گذاران در کنترل ریسک نزولی سبد سرمایه‌گذاری کمک کند. این عامل بر انتخاب شرکت‌های با کیفیت بالا با سودآوری بالا، رشد پایدار، امور مالی سالم و تمایل خوب به سود سهام تمرکز دارد. بنابراین، این عامل ارزش تخصیص بالایی در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌گریز دارد و می‌تواند به عنوان بخش مهمی از ساخت سبد سرمایه‌گذاری دفاعی استفاده شود.