Pouvoir de négociation de la chaîne d'approvisionnement et occupation du capital
factor.formula
Ratio de concentration des clients (CCR) =
Mesure la dépendance de l'entreprise à l'égard de ses cinq principaux clients. Plus la valeur est élevée, plus la concentration des clients est élevée. L'entreprise est plus dépendante de quelques clients pour les ventes et son pouvoir de négociation peut être plus faible.
Ratio de concentration des fournisseurs (SCR) =
Mesure la dépendance de l'entreprise à l'égard de ses cinq principaux fournisseurs. Plus la valeur est élevée, plus la concentration des fournisseurs est élevée. L'entreprise est plus dépendante de quelques fournisseurs pour les achats et son pouvoir de négociation peut être plus faible.
Ratio d'occupation du fonds de roulement (WCOR) =
Mesure l'occupation du fonds de roulement par l'entreprise dans le cadre de son exploitation. Une valeur positive indique que l'entreprise a occupé des fonds en amont et en aval (par exemple, les dettes fournisseurs sont supérieures aux créances clients, ou les avances reçues sont supérieures aux comptes prépayés), ce qui peut refléter un fort pouvoir de négociation. Inversement, cela peut indiquer que les fonds de l'entreprise sont occupés et que son pouvoir de négociation est faible. Il convient de noter ici que les stocks eux-mêmes occupent des fonds, mais dans la relation amont et aval de la chaîne d'approvisionnement, ils reflètent l'effet tampon du produit, et l'impact sur le pouvoir de négociation doit être considéré de manière dialectique.
Ratio de conversion des flux de trésorerie (CFCR) =
Il mesure la capacité de l'entreprise à convertir ses bénéfices en liquidités. Plus la valeur est élevée, plus la qualité des bénéfices de l'entreprise est élevée et plus les flux de trésorerie sont bons. Ici, le flux net de trésorerie lié aux activités d'exploitation est utilisé pour exclure le traitement comptable hors trésorerie (amortissements) et les dépenses hors exploitation (charges financières), afin de mesurer plus précisément la qualité des bénéfices de l'activité principale.
Dans la formule ci-dessus, la signification des paramètres est la suivante :
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Total des ventes des cinq principaux clients de l'entreprise pour l'année.
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Total des ventes annuelles de l'entreprise.
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Montant total des achats des cinq principaux fournisseurs de l'entreprise au cours de l'année.
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Montant total des achats annuels de l'entreprise.
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Dette à court terme qu'une entreprise doit à ses fournisseurs pour des biens ou des services achetés.
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Passif encouru par une entreprise lorsqu'elle reçoit un paiement anticipé d'un client mais n'a pas encore fourni de biens ou de services.
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Montant qu'une entreprise doit à un client pour la vente de biens ou de services.
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Actif créé par une entreprise lorsqu'elle paie un fournisseur à l'avance pour des biens ou des services qui n'ont pas encore été reçus.
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Marchandises détenues par une entreprise pour la vente ou matières premières utilisées dans la production.
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Total des revenus qu'une entreprise reçoit de la vente de biens ou de services au cours d'une période donnée.
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Montant net des entrées de trésorerie provenant des activités d'exploitation d'une entreprise, moins ses sorties de trésorerie.
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Montant net du bénéfice total d'une entreprise pour une certaine période, moins la charge d'impôt sur le revenu.
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Dépenses qu'une entreprise engage en raison de la perte de valeur de ses actifs fixes et incorporels.
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Dépenses engagées par une entreprise pour la levée de fonds, telles que les charges d'intérêts.
factor.explanation
Ce facteur est synthétisé par quatre sous-facteurs de poids égaux, parmi lesquels : la concentration des clients (CCR) et la concentration des fournisseurs (SCR) sont des facteurs inverses, plus la valeur est élevée, plus le pouvoir de négociation de l'entreprise est faible ; le niveau d'occupation du capital (WCOR) et la capacité de réalisation des flux de trésorerie (CFCR) sont des facteurs positifs, plus la valeur est élevée, plus le pouvoir de négociation et la qualité des bénéfices de l'entreprise sont élevés. Les facteurs synthétisés du pouvoir de négociation de la chaîne d'approvisionnement et de l'occupation du capital tiennent compte de manière globale de la position de l'entreprise dans la chaîne d'approvisionnement et de sa santé financière, et ont théoriquement de fortes capacités de sélection d'actions. Des études empiriques ont montré que les entreprises ayant une forte dispersion en amont et en aval, une forte capacité d'occupation du capital et de bons flux de trésorerie sont souvent plus favorisées sur le marché.