Facteur de momentum pondéré par les relations clients multi-niveaux - Effet de momentum des relations clients multi-niveaux basé sur le réseau de la chaîne d'approvisionnement
factor.formula
Facteur de momentum pondéré par les relations clients multi-niveaux :
Poids normalisé de la centralité d'intermédiarité des arêtes :
Dans la formule :
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Représente la valeur du facteur de momentum pondéré des relations clients multi-niveaux du client cible $i$. Cette valeur est obtenue en additionnant les rendements de momentum de tous les clients du client cible $i$ (y compris les clients à relations multi-niveaux) et en les pondérant par le poids de la centralité d'intermédiarité des arêtes correspondante.
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Indique le nombre de niveaux de relations clients dans le réseau de la chaîne d'approvisionnement. Par exemple, $l=1$ représente un client direct, $l=2$ représente un client du client, et ainsi de suite, jusqu'au nombre maximum de niveaux prédéfini $L$.
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Représente le graphe du $l$-ième niveau de relations clients dans le réseau de la chaîne d'approvisionnement. Où $(m, n)$ signifie que dans le $l$-ième niveau de relations, le client $m$ est le fournisseur du client $n$.
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Représente la centralité d'intermédiarité des arêtes du client $m$ et du client $n$ dans le réseau de la chaîne d'approvisionnement. Cet indicateur mesure le nombre de chemins qui passent par l'arête reliant les clients $m$ et $n$ parmi tous les chemins les plus courts. Elle peut être interprétée comme l'importance de la connexion entre les clients $m$ et $n$ dans l'ensemble du réseau de la chaîne d'approvisionnement.
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représente le poids normalisé de la centralité d'intermédiarité des arêtes entre les clients $m$ et $n$. Ce poids est obtenu en normalisant la centralité d'intermédiarité des arêtes entre toutes les relations clients à tous les niveaux du réseau de la chaîne d'approvisionnement. Son sens essentiel est de comparer relativement les poids de centralité des différentes relations clients, afin de mesurer plus précisément l'influence de chaque arête dans le réseau. Ce poids joue un rôle clé dans le calcul du momentum client, qui accorde des poids plus élevés aux relations plus importantes dans le réseau de la chaîne d'approvisionnement.
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Représente le rendement du client $n$ au cours du mois écoulé, comme mesure du signal de momentum. Le momentum ici peut être la variation du cours de l'action ou d'autres indicateurs connexes.
factor.explanation
Lors du calcul du momentum client, ce facteur ne prend pas seulement en compte les informations de momentum des clients directs, mais explore également les informations incrémentielles contenues dans les relations clients multi-niveaux (telles que les clients des clients). Comparé à la méthode traditionnelle qui ne considère que les clients directs, ce facteur peut capturer de manière plus complète l'effet de transfert de momentum entre les clients en introduisant la centralité d'intermédiarité des arêtes du réseau de graphe de la chaîne d'approvisionnement comme poids et en tenant compte des relations clients multi-niveaux. Des recherches empiriques montrent que la prise en compte de relations clients plus profondes (telles que les clients des clients) contribue à améliorer la capacité prédictive du facteur et à fournir des signaux plus fiables pour l'investissement quantitatif.