Ce facteur est basé sur les principes de rationalité limitée et de délai de diffusion de l'information en finance comportementale. En raison de biais cognitifs et de limitations de la vitesse de traitement de l'information, les investisseurs sont souvent incapables de digérer pleinement toutes les informations lors de la première diffusion des nouvelles, ce qui entraîne un décalage dans les variations du cours des actions en réponse aux nouvelles. De plus, il faut un certain temps aux analystes financiers pour interpréter les événements d'actualité et ajuster les prévisions de bénéfices en fonction de ceux-ci. Ces facteurs constituent ensemble la force motrice de l'effet de momentum des nouvelles. Ce facteur tente de saisir cette opportunité négociable générée par le manque de réaction du marché en quantifiant l'effet cumulatif des rendements les jours de publication de nouvelles. De plus, ce facteur a un contenu informationnel plus élevé que le facteur de momentum des prix traditionnel car il se concentre sur les nouvelles, un facteur axé sur les événements qui peut déclencher des changements dans le sentiment du marché.