La distribution de la capitalisation boursière sur le marché des actions A présente généralement des caractéristiques d'asymétrie positive et de queues épaisses, ce qui signifie que quelques grandes actions représentent la majeure partie de la capitalisation boursière totale, tandis que la grande majorité des actions ont une faible capitalisation boursière. Cette caractéristique de distribution entraînera une influence excessive des grandes actions sur la valeur du facteur lorsque le facteur de capitalisation boursière est utilisé directement, ce qui pourrait fausser l'effet prédictif du modèle. La transformation logarithmique comprime les données de capitalisation boursière d'origine dans une plage plus petite, rapprochant la distribution des facteurs d'une distribution normale. Cette transformation réduit l'impact des valeurs extrêmes, aide le modèle à accorder plus d'attention aux caractéristiques globales du marché et améliore l'universalité du modèle sur les actions de différentes capitalisations boursières. Dans le même temps, la transformation logarithmique peut également réduire l'hétéroscédasticité des données, ce qui contribue à améliorer l'efficacité de l'inférence statistique.