Ce facteur est conçu pour capturer l'effet d'échelle de la capitalisation boursière des actions. La distribution de la capitalisation boursière des actions sur le marché des actions A présente des caractéristiques évidentes de queues épaisses, c'est-à-dire que quelques actions à grande capitalisation occupent la majeure partie de la part de marché, tandis qu'un grand nombre d'actions à petite capitalisation sont distribuées dans la queue de la distribution. L'utilisation directe de la capitalisation boursière comme facteur peut faire en sorte que l'analyse factorielle soit grandement affectée par les valeurs extrêmes et qu'il soit difficile de satisfaire à l'hypothèse de distribution normale du modèle. En prenant le logarithme de la capitalisation boursière, la plage dynamique des données de capitalisation boursière peut être compressée, ce qui rend sa distribution plus proche d'une distribution normale, réduisant l'impact des valeurs extrêmes et améliorant ainsi l'efficacité et la robustesse de l'analyse factorielle. De plus, le facteur de capitalisation boursière transformé par logarithme présente généralement une relation linéaire plus forte dans le modèle quantitatif et est plus facile à apprendre et à utiliser par le modèle.