Ce facteur capture la force relative des prix des actions individuelles par rapport à leurs combinaisons caractéristiques similaires. Lorsque la valeur du facteur est faible, cela signifie que le prix de l'action individuelle est inférieur au niveau moyen de sa combinaison caractéristique, et elle peut être sous-évaluée, ce qui suggère un potentiel de momentum pour une régression des prix à l'avenir. Au contraire, une valeur de facteur plus élevée suggère que le prix de l'action individuelle est supérieur au niveau moyen de sa combinaison caractéristique, et qu'il peut y avoir un risque de surévaluation, et qu'elle peut être confrontée à une pression pour une correction des prix à l'avenir. L'idée centrale de ce facteur est basée sur l'hypothèse du retour à la moyenne, c'est-à-dire que lorsque le prix d'une action individuelle s'écarte de sa fourchette de valorisation raisonnable (représentée par la combinaison caractéristique), il existe une tendance à revenir au niveau moyen. Par conséquent, ce facteur peut être utilisé pour identifier les actions dont les fluctuations de prix sont excessives à court terme et pour mettre en œuvre des stratégies de trading correspondantes.