Asymétrie du Choc de Prix
factor.formula
Modèle de régression des moindres carrés pondérés :
Pourcentage net d'achat actif :
Asymétrie du choc de prix :
où :
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Le taux de rendement de la période du chandelier de 5 minutes est généralement calculé comme (cours de clôture - cours d'ouverture) / cours d'ouverture. Le taux de rendement logarithmique peut également être utilisé.
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Le montant net d'achat actif dans la i-ème période de temps du chandelier K de 5 minutes est défini comme le montant de la transaction d'achat actif moins le montant de la transaction de vente active. Veuillez noter que différentes sources de données peuvent avoir des classifications différentes pour l'achat et la vente actifs.
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Le montant de la transaction dans la i-ème période de temps du chandelier K de 5 minutes est la somme des montants de toutes les transactions dans cette période.
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Le pourcentage d'achat net actif dans la i-ème période de temps du chandelier K de 5 minutes mesure la force relative de l'achat actif dans cette période.
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Fonction indicateur : lorsque $MoneyFlow_i$ > 0, la valeur est 1 ; sinon, la valeur est 0. Elle est utilisée pour distinguer les périodes de temps d'achat net actif et de vente nette active.
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Dans le modèle de régression, lorsqu'il y a un achat net actif (c'est-à-dire que $I_i$ est 1), le coefficient de régression du ratio d'achat net actif $MF_i$ représente l'intensité de l'impact de l'achat net actif sur le prix.
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Dans le modèle de régression, lorsqu'il y a une vente nette active (c'est-à-dire que $I_i$ est 0), le coefficient de régression du ratio d'achat net actif $MF_i$ représente l'intensité de l'impact de la vente nette active sur le prix. Étant donné que Moneyflow < 0 à ce moment-là, le coefficient $\gamma^{down}$ peut être compris comme l'intensité de l'impact négatif.
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Le terme résiduel du modèle de régression capture la partie des fluctuations de prix qui ne peut pas être expliquée par le modèle.
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La variance de la différence du coefficient de régression $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$ est utilisée pour calculer l'écart type de la différence, qui est utilisé pour normaliser $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$
factor.explanation
L'asymétrie du choc de prix reflète la différence de sensibilité des actions aux chocs d'achat-vente à court terme. Une valeur d'asymétrie positive signifie que, pour un même volume de transactions, l'achat actif a un impact plus important sur les prix que la vente active, indiquant que l'action est plus susceptible d'augmenter. Inversement, une asymétrie négative implique que l'action est plus susceptible de baisser. Cet indicateur peut capturer l'asymétrie dans la microstructure du marché, qui peut refléter des facteurs tels que le sentiment du marché, la congestion des échanges ou l'asymétrie de l'information. Plus la valeur absolue de l'asymétrie est élevée, plus l'asymétrie du choc est forte. Il convient de noter que ce facteur ne prédit pas directement la hausse et la baisse des cours boursiers, mais révèle la sensibilité relative des cours aux chocs de transactions dans différentes directions.