Volatilité Historique
factor.formula
L'écart type du taux de rendement quotidien au cours des K derniers jours de bourse est calculé comme suit :
Cette formule est utilisée pour calculer l'écart type des rendements quotidiens sur les K derniers jours de bourse, où :
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La volatilité historique représente l'écart type des rendements quotidiens au cours des K derniers jours de bourse.
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La longueur de la fenêtre de temps est le nombre de jours de bourse récents utilisés pour calculer la volatilité. Il est généralement de 20 à 250 jours de bourse, comme 20 jours de bourse (environ un mois), 60 jours de bourse (environ trois mois) ou 250 jours de bourse (environ un an). Le choix du paramètre K affectera considérablement la valeur estimée de la volatilité et doit être ajusté en fonction des stratégies et des données spécifiques.
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Le rendement quotidien du i-ième jour de bourse.
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Le rendement quotidien moyen sur les K derniers jours de bourse.
factor.explanation
La volatilité historique est une mesure de la fluctuation du prix d'une action sur une période donnée. Généralement, la volatilité historique est négativement corrélée aux rendements boursiers, ce qui est cohérent avec l'anomalie de faible volatilité. Cette anomalie suggère que les actions à faible volatilité historique ont tendance à offrir des rendements ajustés au risque plus élevés, peut-être parce que le marché sous-évalue les actions à faible volatilité. Ce phénomène peut être influencé par des facteurs de finance comportementale, tels que la poursuite excessive par les investisseurs d'actions à forte volatilité et la négligence des actions à faible volatilité. De plus, les actions à faible volatilité peuvent afficher une plus grande résilience dans certains environnements de marché (par exemple, lorsque le marché est en baisse). Il convient de noter que la volatilité historique ne reflète que la volatilité passée et ne peut pas prédire entièrement la volatilité future.