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Quantitative Trading Factors

Ratio de volatilité réalisée haussière à haute fréquence

Facteur de VolatilitéFacteurs Techniques

factor.formula

Le pourcentage de fluctuations haussières réalisées à haute fréquence :

Où :

  • :

    Il représente le rendement de l'action à la t-ième minute, généralement calculé sur la base de données de trading à haute fréquence, telles que le rendement à 1 minute, 5 minutes ou 10 minutes. Le rendement est calculé comme suit : $r_t = \frac{P_t - P_{t-1}}{P_{t-1}}$, où $P_t$ représente le prix de l'action à la t-ième minute.

  • :

    Cela signifie que seule la partie de $r_t$ avec un rendement positif, c'est-à-dire le rendement haussier, est sélectionnée.

  • :

    Il représente la somme des carrés de tous les rendements positifs et est utilisé pour mesurer la volatilité haussière. Cette partie capture l'accumulation d'énergie de volatilité lorsque le prix de l'action augmente.

  • :

    Il représente la somme des carrés de tous les rendements (positifs et négatifs) et est utilisé pour mesurer la volatilité totale. Cette partie capture l'énergie globale de volatilité du prix de l'action dans la fenêtre temporelle.

  • :

    est la longueur de la fenêtre de rétrospection, en jours de bourse. À tout moment de sélection d'actions, la valeur du facteur est la moyenne des indicateurs des N jours de bourse précédents. Par exemple, si la sélection mensuelle d'actions est utilisée, le calcul du facteur prendra la moyenne de l'action au cours des 20 jours de bourse précédents (en supposant 20 jours de bourse par mois).

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La part de volatilité réalisée haussière à haute fréquence mesure dans quelle mesure la volatilité haussière (rendement positif) affecte la volatilité totale dans les données de trading à haute fréquence au niveau de la minute d'une action. Plus précisément, ce facteur calcule le ratio de la somme des carrés des rendements haussiers sur la somme des carrés des rendements totaux. Si les rendements d'une action proviennent principalement de quelques fortes hausses, alors sa part de volatilité haussière sera relativement élevée. Au contraire, si les rendements de l'action sont composés de plusieurs petites hausses, la valeur du facteur sera faible. D'un point de vue microstructural, une part de volatilité haussière élevée peut signifier que la puissance haussière du marché sur l'action est plus concentrée et que le prix de l'action est plus susceptible d'augmenter rapidement. Cependant, cette hausse rapide peut signifier que le prix n'est pas durable et peut indiquer le risque d'un futur renversement des bénéfices. Par conséquent, ce facteur peut aider les investisseurs à juger les caractéristiques microstructurales du comportement du prix des actions. Il convient de noter que ce facteur peut être utilisé en combinaison avec d'autres facteurs pour améliorer l'efficacité des stratégies de sélection d'actions, et l'utilisation de ce facteur seul ne peut garantir les rendements des investissements.

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