बाजार मूल्य गैर-रेखीय विचलन कारक, जिसे मध्य-बाजार मूल्य विचलन कारक के रूप में भी जाना जाता है, का मुख्य विचार बाजार मूल्य और स्टॉक रिटर्न के बीच गैर-रैखिक विशेषताओं का उपयोग करना है। हालांकि ए-शेयर बाजार में एक छोटा बाजार मूल्य प्रीमियम है, बाजार मूल्य और रिटर्न के बीच संबंध एक साधारण रैखिक संबंध नहीं है। जैसे-जैसे बाजार मूल्य बढ़ता है, रिटर्न पर इसका सीमांत प्रभाव कम होता जाता है, अर्थात बाजार मूल्य वृद्धि से प्राप्त रिटर्न में धीरे-धीरे कमी आएगी। यदि रैखिक बाजार मूल्य कारक का सीधे उपयोग किया जाता है, तो मध्य-बाजार मूल्य स्टॉक के अपेक्षित रिटर्न को अधिक आंका जा सकता है। यह कारक WLS प्रतिगमन मॉडल के माध्यम से बाजार मूल्य और इसकी रैखिक अपेक्षा के बीच अवशिष्ट को निकालता है, जो कि बाजार मूल्य गैर-रेखीय विचलन कारक है। यह कारक उस डिग्री को दर्शाता है जिस पर एक व्यक्तिगत स्टॉक का बाजार मूल्य अपनी रैखिक बाजार मूल्य अपेक्षा से विचलित होता है। इस कारक का निर्माण तर्क यह है कि यदि किसी स्टॉक का बाजार मूल्य रैखिक मॉडल द्वारा अपेक्षित बाजार मूल्य स्तर से विचलित होता है, तो स्टॉक का वास्तविक प्रदर्शन भी अपेक्षाओं से विचलित हो सकता है। मध्य-बाजार मूल्य स्टॉक का अवशिष्ट आमतौर पर छोटा होता है, जिसका अर्थ है कि इसका बाजार मूल्य रैखिक मॉडल की भविष्यवाणी के करीब है; जबकि अत्यंत छोटे और बड़े बाजार मूल्य स्टॉक का अवशिष्ट मूल्य बड़ा होता है, जो दर्शाता है कि इसके बाजार मूल्य और रैखिक भविष्यवाणी के बीच एक बड़ा विचलन है। यह कारक एक नकारात्मक कारक है। निरपेक्ष मान जितना बड़ा होगा, बाजार मूल्य का गैर-रेखीय विचलन उतना ही अधिक होगा। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यहाँ विचलन रैखिक मॉडल के सापेक्ष विचलन को संदर्भित करता है, न कि स्वयं बाजार मूल्य के आकार को।