Rasio Perhatian Investor
factor.formula
Rumus perhitungan faktor ini relatif sederhana. Ini pada dasarnya adalah analisis statistik dari kumpulan saham yang dipilih sendiri. Rumus implisitnya dapat dipahami sebagai:
- :
Mewakili saham target tertentu.
- :
Jumlah total saham i dipilih (atau jumlah investor) dalam kumpulan seluruh saham yang dipilih sendiri oleh investor.
- :
Mewakili semua saham yang dipilih ke dalam kumpulan daftar pantauan, termasuk saham target i.
- :
Dalam semua kumpulan saham yang dipilih sendiri oleh investor, jumlah total semua saham dipilih (atau jumlah investor) dapat dianggap sebagai ukuran total semua kumpulan saham yang dipilih sendiri.
factor.explanation
Faktor rasio perhatian investor dirancang untuk mengukur tingkat perhatian yang diberikan investor terhadap saham tertentu. Asumsi intinya adalah bahwa saham yang ditambahkan ke daftar pantauan oleh lebih banyak investor dapat lebih baik mencerminkan preferensi pasar secara keseluruhan. Karena daftar pantauan mewakili penyaringan aktif dan preferensi investor daripada penerimaan informasi pasif, informasi yang terkandung di dalamnya memiliki nilai yang lebih tinggi. Rasio perhatian yang tinggi mungkin berarti bahwa pasar memiliki ekspektasi tinggi terhadap saham tersebut, tetapi juga dapat menyebabkan gelembung harga saham, sehingga sering menunjukkan korelasi negatif dengan imbal hasil saham di masa depan. Faktor ini dapat digunakan untuk menangkap sentimen pasar dan digunakan sebagai indikator terbalik dalam strategi perdagangan kuantitatif, yaitu, ketika rasio perhatian tinggi, saham harus diperlakukan dengan hati-hati.