Faktor Ukuran Kapitalisasi Pasar Logaritmik
factor.formula
Kapitalisasi pasar logaritmik = ln(harga penutupan pada hari × total saham pada hari)
Rumus menghitung ukuran kapitalisasi pasar logaritmik suatu saham, secara spesifik:
- :
Harga penutupan saham pada waktu t (pada hari itu), dalam Rupiah.
- :
Total modal saham pada waktu t (hari itu), dalam lembar saham.
- :
Fungsi logaritma natural, logaritma dengan basis e. Mengambil logaritma dari hasil perkalian nilai pasar untuk memampatkan rentang data.
factor.explanation
Faktor ini dirancang untuk menangkap efek skala kapitalisasi pasar saham. Distribusi kapitalisasi pasar saham di pasar saham A memiliki karakteristik ekor tebal yang jelas, yaitu, beberapa saham berkapitalisasi besar menempati sebagian besar pangsa pasar, sementara sejumlah besar saham berkapitalisasi kecil didistribusikan di ekor distribusi. Penggunaan langsung kapitalisasi pasar sebagai faktor dapat menyebabkan analisis faktor sangat terpengaruh oleh nilai ekstrem dan sulit untuk memenuhi asumsi model distribusi normal. Dengan mengambil logaritma kapitalisasi pasar, rentang dinamis data kapitalisasi pasar dapat dikompresi, membuat distribusinya lebih mendekati distribusi normal, mengurangi dampak nilai ekstrem, dan dengan demikian meningkatkan efektivitas dan ketahanan analisis faktor. Selain itu, faktor kapitalisasi pasar yang ditransformasikan logaritma biasanya menunjukkan hubungan linier yang lebih kuat dalam model kuantitatif dan lebih mudah dipelajari dan dimanfaatkan oleh model.