Distribusi kapitalisasi pasar saham di pasar saham A-share biasanya memiliki karakteristik right-skewed (menceng ke kanan) dan fat-tailed (ekor gemuk) yang jelas, yang berarti bahwa beberapa saham besar menyumbang sebagian besar dari total kapitalisasi pasar, sementara sebagian besar saham memiliki kapitalisasi pasar yang kecil. Karakteristik distribusi ini akan menyebabkan saham-saham besar memberikan dampak yang terlalu besar pada nilai faktor ketika faktor kapitalisasi pasar digunakan secara langsung, yang dapat mendistorsi efek prediksi model. Transformasi logaritmik memampatkan data kapitalisasi pasar asli ke dalam rentang yang lebih kecil, membuat distribusi faktor lebih mendekati distribusi normal. Transformasi ini mengurangi dampak nilai ekstrem, membantu model lebih memperhatikan karakteristik pasar secara keseluruhan, dan meningkatkan universalitas model pada saham dengan kapitalisasi pasar yang berbeda. Pada saat yang sama, transformasi logaritmik juga dapat mengurangi heteroskedastisitas dalam data, yang membantu meningkatkan efektivitas inferensi statistik.