Faktor Normalisasi Autokorelasi Perbedaan Harga Dua Arah
factor.formula
CDPDP:
di mana:
- :
Perbedaan orde pertama dari harga pada titik waktu ke-t dihitung sebagai $\Delta P_t = P_t - P_{t-1}$, di mana $P_t$ adalah harga pada waktu t.
- :
Autokorelasi perbedaan harga positif berarti mengambil rata-rata koefisien korelasi 20 hari dari deret yang terdiri dari $\Delta P_t$ dan $\Delta P_{t+1}$ ketika perbedaan harga lebih besar dari nol (yaitu $\Delta P_t > 0$). Nilai ini mengukur persistensi kenaikan harga.
- :
Autokorelasi perbedaan harga negatif berarti mengambil rata-rata koefisien korelasi 20 hari dari deret yang terdiri dari $\Delta P_t$ dan $\Delta P_{t+1}$ ketika perbedaan harga kurang dari nol (yaitu $\Delta P_t < 0$). Nilai ini mengukur persistensi penurunan harga.
- :
Mewakili operasi pengambilan rata-rata, yang digunakan untuk menghitung rata-rata autokorelasi positif dan negatif.
- :
Mewakili operasi standar deviasi, yang digunakan untuk menghitung standar deviasi dari autokorelasi positif dan negatif untuk standardisasi.
factor.explanation
Logika faktor ini didasarkan pada karakteristik mean reversion harga, dan menggunakan metode perbedaan urutan ganda untuk meningkatkan kemampuannya dalam menangkap sinyal pembalikan. Ketika harga saham terus berubah ke arah yang sama, nilai faktor ini akan lebih tinggi, dan sebaliknya. Standardisasi memastikan bahwa faktor-faktor tersebut dapat dibandingkan antara saham yang berbeda. Oleh karena itu, saham dengan nilai faktor rendah menunjukkan bahwa arah perubahan harga mungkin akan berbalik, yang biasanya dianggap sebagai peluang beli potensial, dan sebaliknya, mungkin merupakan peluang jual. Faktor ini memiliki logika yang mirip dengan faktor autokorelasi perbedaan urutan tunggal, tetapi dengan menghitung autokorelasi perbedaan harga positif dan negatif secara terpisah, ia meningkatkan kemampuan untuk menangkap pembalikan perubahan harga.