Faktor Pembalikan Residual Tertimbang Volume
factor.formula
Intensitas arus modal tertimbang volume:
Faktor inversi residual:
di mana:
- :
Jumlah order beli kecil yang dieksekusi pada waktu (\tau) merepresentasikan kekuatan pembelian aktif.
- :
Jumlah order jual kecil yang dieksekusi pada waktu (\tau) merepresentasikan kekuatan penjualan aktif.
- :
Intensitas arus dana tertimbang volume yang terakumulasi pada waktu (t). Indikator ini mengukur akumulasi kekuatan beli atau jual aktif bersih dari waktu awal hingga waktu (t) dan dinormalisasi oleh volume.
- :
Pada waktu (t), pengembalian saham selama 20 hari perdagangan terakhir mencerminkan konsep faktor pembalikan tradisional.
- :
Suku intersep dari model regresi merepresentasikan ukuran pengembalian pembalikan yang diharapkan ketika intensitas arus modal nol.
- :
Kemiringan model regresi mengukur dampak perubahan intensitas arus modal terhadap pengembalian pembalikan.
- :
Suku residual dari model regresi merepresentasikan pengembalian pembalikan tersisa yang tidak dapat dijelaskan oleh intensitas arus modal setelah mengendalikan dampak intensitas arus modal. Suku ini adalah nilai faktor pembalikan residual akhir.
factor.explanation
Faktor pembalikan residual tertimbang volume secara efektif menghilangkan gangguan faktor volume pada efek pembalikan dengan meregresikan pengembalian pembalikan tradisional pada intensitas arus modal tertimbang volume, memungkinkan faktor untuk lebih akurat mencerminkan peluang pembalikan yang didorong oleh faktor non-volume (seperti sentimen pasar, berita, dll.). Bagian residual mengandung sinyal pembalikan yang lebih murni dan mungkin memiliki kemampuan pemilihan saham yang lebih kuat. Secara khusus, dengan menggunakan pembobotan volume daripada perbedaan sederhana dalam jumlah beli dan jual, dampak volume pada arus modal dapat distandarisasi dengan lebih baik, membuat faktor ini lebih mudah beradaptasi dengan saham dengan tingkat volume yang berbeda.