Posisi Harga Relatif Rata-rata Tertimbang Waktu
factor.formula
Posisi harga relatif $RPP_{i,t}$:
Posisi harga relatif rata-rata tertimbang waktu $ARPP_{i,T}$:
di mana:
- :
Mewakili posisi harga relatif saham i pada waktu t. Nilainya antara 0 dan 1, di mana 0 berarti harga berada pada titik terendah dalam rentang dan 1 berarti harga berada pada titik tertinggi dalam rentang.
- :
Mewakili harga tertinggi saham i dalam interval waktu yang ditentukan.
- :
Mewakili harga terendah saham i dalam interval waktu yang ditentukan.
- :
Mewakili harga saham i pada waktu t.
- :
Mewakili harga rata-rata tertimbang waktu saham i dalam interval waktu [0,T]. $TWAP_{i,[0,T]} = \frac{\int_0^T P_{i,t} dt}{T}$, yang dapat dihitung menggunakan data harga pada level menit atau granularitas waktu yang lebih kecil. Misalnya, harga rata-rata pembukaan, tertinggi, terendah, dan penutupan setiap menit dapat diambil, dan kemudian rata-rata dapat dihitung dalam interval [0,T].
- :
Menunjukkan panjang interval waktu untuk menghitung harga rata-rata tertimbang waktu.
factor.explanation
Faktor ini mengukur rata-rata tertimbang waktu dari posisi relatif harga saham terhadap harga tertinggi dan terendah dalam interval waktu tertentu. $ARPP_{i,T}$ berkisar dari 0 hingga 1. Jika harga saham mendekati titik tertinggi interval sebagian besar waktu, nilai faktor mendekati 1; sebaliknya, jika harga saham mendekati titik terendah interval sebagian besar waktu, nilai faktor mendekati 0. Faktor ini dapat digunakan untuk mengidentifikasi kekuatan atau kelemahan suatu saham: nilai faktor yang lebih tinggi biasanya berarti bahwa saham tersebut kuat dalam interval dan mungkin berada dalam tren naik; nilai faktor yang lebih rendah mungkin berarti bahwa saham tersebut lemah dalam interval dan mungkin berada dalam tren turun. Faktor ini adalah faktor momentum yang dapat mencerminkan momentum harga saham selama periode waktu tertentu.