Faktor Amplitudo Kuantil Harga
factor.formula
Rentang Harian:
Di mana High_t mewakili harga tertinggi pada hari perdagangan ke-t, dan Low_t mewakili harga terendah pada hari perdagangan ke-t. Rumus ini menghitung volatilitas harga relatif pada hari perdagangan ke-t.
Faktor Amplitudo Harga Tinggi:
Di mana, $\mathcal{S}_{high}$ mewakili himpunan dari N * λ hari perdagangan dengan harga penutupan tertinggi; High_t dan Low_t masing-masing mewakili harga tertinggi dan harga terendah pada hari perdagangan ke-t; N mewakili jumlah total hari perdagangan yang dilacak; λ mewakili proporsi hari perdagangan terpilih dengan harga penutupan yang lebih tinggi (lebih rendah), dan nilai defaultnya adalah 0,25.
Faktor Amplitudo Harga Rendah:
Di mana, $\mathcal{S}_{low}$ mewakili himpunan dari N * λ hari perdagangan dengan harga penutupan terendah; High_t dan Low_t masing-masing mewakili harga tertinggi dan harga terendah pada hari perdagangan ke-t; N mewakili jumlah total hari perdagangan yang dilacak; λ mewakili proporsi hari perdagangan terpilih dengan harga penutupan yang lebih tinggi (lebih rendah), dan nilai defaultnya adalah 0,25.
Faktor amplitudo kuantil harga:
Rumus ini menghitung perbedaan antara faktor amplitudo harga tinggi dan faktor amplitudo harga rendah, yang mencerminkan perbedaan amplitudo antara rentang harga tinggi dan rendah.
Faktor ini bertujuan untuk menangkap perbedaan volatilitas antara rentang harga tinggi dan rendah pasar dengan menghitung perbedaan antara amplitudo rentang harga tinggi dan rendah. Parameter $\lambda$ mengontrol jumlah sampel yang digunakan untuk menghitung amplitudo harga tinggi dan rendah. Nilai $\lambda$ yang lebih tinggi akan menggunakan lebih banyak hari perdagangan untuk rata-rata, dan sebaliknya.
- :
Harga tertinggi pada hari perdagangan ke-t
- :
Harga terendah pada hari perdagangan ke-t
- :
Total jumlah hari perdagangan yang dilihat ke belakang
- :
Himpunan dari N * λ hari perdagangan dengan harga penutupan tertinggi
- :
Himpunan dari N * λ hari perdagangan dengan harga penutupan terendah
- :
Proporsi hari perdagangan terpilih dengan harga penutupan yang lebih tinggi (lebih rendah)
factor.explanation
Faktor amplitudo kuantil harga memotong faktor amplitudo berdasarkan harga saham, bertujuan untuk menangkap informasi distribusi volatilitas saham dalam rentang harga yang berbeda. Faktor amplitudo harga tinggi biasanya memiliki kemampuan seleksi saham negatif yang lebih kuat, yang mengindikasikan bahwa amplitudo saham dalam rentang harga tinggi dapat mengindikasikan risiko koreksi selanjutnya. Dengan menghitung perbedaan amplitudo antara rentang harga tinggi dan rendah, faktor ini dapat memberikan sinyal seleksi saham yang lebih terdiferensiasi. Faktor ini mengasumsikan bahwa ada perbedaan dalam perilaku volatilitas saham dalam rentang harga yang berbeda, dan perbedaan ini dapat digunakan untuk membantu dalam seleksi saham dan manajemen risiko. Dibandingkan dengan penggunaan amplitudo keseluruhan secara langsung, faktor ini dapat lebih baik mencerminkan karakteristik volatilitas dalam rentang harga tertentu, dan oleh karena itu mungkin memiliki kemampuan seleksi saham yang lebih kuat.