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Quantitative Trading Factors

短期リバーサル効果

Momentum Factor

factor.formula

月次収益率は通常、過去1ヶ月間の収益率を指し、計算式は次のとおりです。R_t = (P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}。ここで、P_tは時点tでの株価、P_{t-1}は時点t-1での株価です。

この式は、特定の期間(例えば1ヶ月)における株式のリターンを計算します。

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    時点t(現在)での株式リターン

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    時点t(現在)での株価

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    時点t-1(直前の期間)での株価

factor.explanation

短期リバーサル効果の核心的な考え方は、市場参加者が短期的な情報に過剰に反応し、株価が短期的には合理的な価値から乖離することがあるというものです。株価が過度に上昇すると、市場は修正を行い、価格は下落します。逆に、株価が過度に下落すると、市場も修正を行い、価格は上昇します。したがって、短期リバーサル戦略を構築することで、投資家は最近パフォーマンスの悪い株式を買い、最近パフォーマンスの良い株式を売ることで、価格反転の過程で利益を得ることを期待できます。短期リバーサル効果は常に有効であるとは限らず、その有効性は市場の流動性、取引コスト、市場心理など多くの要因に影響されることに注意が必要です。また、この効果はより長期的なモメンタム効果と相反するため、実際の応用では他の要因と組み合わせて考慮する必要があります。

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